Долговая яма стала глубже

Рынок банковских кредитов приготовил гражданам сюрприз. Вчера лидер отрасли – Сбербанк – после нескольких лет снижения ставок объявил об их повышении по выдаваемым в иностранной валюте кредитам сразу на 2–4%. Одновременно он на 1,5–5% снизил цену обслуживания кредитов в рублях. Как ожидается, вслед за Сбербанком, занимающим, по оценкам его главы Андрея Казьмина, примерно половину рынка кредитования физлиц, последуют и некоторые другие банки.

До сих пор гражданам было выгоднее занимать у банков в валюте. Ставка по валютным кредитам была, как правило, на 2–5% ниже, чем по займам в рублях. Дополнительно удешевляло их обслуживание отмечаемое в последние годы укрепление рубля. В результате, взяв, например, в рублях по минимальной ставке ипотечный кредит на недостроенное жилье в том же Сбербанке, гражданин с каждых 100 тыс. руб. заемных средств должен был тратить на выплату процентов и основного долга в год на 7–8 тыс. руб. больше, чем если бы он взял такой же кредит в долларах. По расчетам банкиров, прибыльность для банков от кредитования в рублях была примерно в три раза выше, чем по кредитованию в валюте.

Теперь же Сбербанк фактически уравнял расходы граждан на обслуживание рублевых и валютных кредитов, причем сделал это не только путем снижения процентных ставок по рублевым кредитам, но и путем повышения ставок по заимствованиям в валюте. В результате ставки по рублевым кредитам впервые в истории современной России сравнялись или стали ниже, чем ставки по валютным кредитам. С учетом продолжающегося укрепления рубля гражданам теперь стало практически все равно, в какой валюте брать взаймы у банка.

Отметим, что в конце июля Сбербанк приостановил выдачу валютных кредитов, что в неофициальных комментариях его сотрудники объяснили нехваткой средств. Если это утверждение справедливо, то действия банка вполне оправданы – повысив стоимость кредитов, он тем самым отсекает часть спроса, которую не готов удовлетворить. Это дает шанс другим банкам на увеличение доли на рынке.

По мнению аналитика ИК «ФИНАМ» Ольги Беленькой, в ближайшее время возможен отток валютных заемщиков из Сбербанка в другие банки, особенно если в контракте предусмотрено повышение процентной ставки Сбербанком в одностороннем порядке. Однако в целом ожидать, что, как и в прежние годы, весь рынок будет копировать поведение Сбербанка, не стоит. На такой шаг пойдут лишь некоторые банки. «Если у банка есть доступ к дешевым валютным ресурсам, то там повышения процентных ставок по кредитам скорее всего не будет. Если же большая часть денежных ресурсов банка содержится в рублях, то скорее всего процентные ставки по валютным кредитам будут повышены», – считает Беленькая. Сходную позицию высказал «НГ» и руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич: «Не думаю, что все банки механически бросятся повторять движения Сбербанка, но коррекцию по процентным ставкам им все-таки провести придется».

По словам Беленькой, сейчас на рынке наблюдается общая тенденция к сближению рублевых и валютных ставок. Высокие ставки по рублевым кредитам связаны с проходившей в прежние годы девальвацией рубля. Риски девальвации были заложены в размер ставки. Сейчас ситуация изменилась, по крайней мере на ближайшие несколько лет власти обещают продолжить политику укрепления рубля. Министр финансов Алексей Кудрин и глава Центробанка Сергей Игнатьев не скрывают, что используют и будут использовать укрепление рубля как один из инструментов борьбы с инфляцией. Споры идут лишь о масштабах укрепления рубля. В таких условиях банкам нет смысла держать ставки по кредитам в рублях на более высоком уровне, чем по валютным заимствованиям.