КАРТ-БЛАНШ. Как сократятся нефтегазовые доходы бюджета

Фото Reuters

Одним из главных вызовов макроэкономической стабильности в 2015 году стала девальвация рубля. Если в прошлом году средневзвешенный курс рубля на межбанковском рынке составлял 38,5 руб. за доллар, то по итогам первых трех месяцев года нынешнего он опустился до уровня в 62,7 руб. за доллар. Одной из причин ослабления российской национальной валюты стало падение цен на нефть: в 2014 году средняя цена нефти марки Urals составила 97,6 долл. за баррель, тогда как в первом квартале 2015 года – лишь 52,8 долл. за баррель. Другая причина девальвации – введение санкций в отношении России со стороны стран Европы и Северной Америки, а также Японии, Австралии и Новой Зеландии. Снижению курса способствовал и отток капитала: в 2014 году чистый вывоз капитала из России частным сектором составил рекордные 152 млрд долл. (в 2013 году – 61 млрд долл.). Наконец, на падение рубля повлиял и отказ Центрального банка от масштабных интервенций на валютном рынке с целью поддержания курса.

В результате девальвации рублевая экспортная цена на нефть марки Urals снизилась не столь значительно (11,9%), как долларовая (45,9%). Но ставки экспортных пошлин и НДПИ во многом зависят от долларовой стоимости экспортируемой нефти, поэтому нефтегазовые доходы федерального бюджета (согласно одобренным в марте поправкам, на их долю придется 45,4% поступлений в казну) все равно сократятся по сравнению с 2014 годом, когда они составили 7,4 трлн руб. Первоначальный вариант бюджета на 2015 год, принятый в декабре, предполагал, что они снизятся на 600 млрд руб. относительно фактического уровня 2014 года, тогда как его скорректированная версия исходит из того, что их падение составит 1,7 трлн руб. Последняя оценка близка к той, что представлена в прогнозе социально-экономического развития, подготовленном Минэкономразвития (сокращение на 1,8 трлн руб.). Насколько реалистичны официальные прогнозы? Какими в итоге окажутся доходы бюджета от экспорта углеводородов?

На показатели по доходам большое влияние будет оказывать динамика поставок энергоресурсов за рубеж. По данным ЦДУ ТЭК, в 2014 году экспорт российской нефти в страны дальнего зарубежья упал по сравнению с 2013 годом на 3,8% – до 199,1 млн т, однако при этом значительно выросли поставки в Китай, Японию и Южную Корею – на 24,4% – до 51 млн т. В 2014 году упали и физические поставки природного газа – в страны как дальнего (на 8,5% – до 126,2 млрд куб. м), так и ближнего зарубежья (на 17,8% – до 48 млрд куб. м). Денежные доходы от экспорта газа в 2014 году сократились на 17,8% – до 54,7 млрд. Эта же тенденция проявила себя и в начале нынешнего года: за январь-февраль 2015 года физические поставки газа на экспорт из РФ сократились на 26,5% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года – до 27,5 млрд куб. м, а доходы упали на 40,7% – до 7,4 млрд долл. Впрочем, в марте спад приостановился: объем экспорта составил 13,5 млрд куб. м против 13,8 млрд куб. м в марте 2014 года.

Причина разворота тренда – падение цен на российский газ, которые привязаны к биржевым котировкам с временным лагом в шесть–девять месяцев. Биржевые котировки газа, в свою очередь, находятся в сильной корреляции с динамикой цен на нефть, которые начали снижаться во второй половине 2014 года: среднемесячная стоимость нефти марки Brent упала до 106,8 долл. за баррель в июле, до 62,3 долл. за баррель в декабре. В этой связи можно ожидать, что с июля европейским импортерам будет выгодно наращивать импорт российского газа, что отразится на доходах бюджета. На поступления в казну окажет влияние и налоговый маневр в нефтяной отрасли, который вступил в силу с 1 января 2015 года: в течение ближайших трех лет пошлины на нефть сократятся в 1,7 раза, а на нефтепродукты – уменьшатся в диапазоне от 1,7 до 5 раз; при этом ставка НДПИ на нефть вырастет в 1,7 раза, а на газовый конденсат – в 6,5 раза. В результате уже в феврале сборы по НДПИ (297 млрд руб.) превысили поступления от экспортных пошлин (184 млрд руб.). В 2016 году доля сборов от НДПИ в виде углеводородного сырья будет увеличиваться (ставка НДПИ будет повышена с 530 до 559 руб. за тонну), в то время как экспортные пошлины в структуре нефтегазовых доходов не превысят трети.

Изменения в налогообложении нефтяной отрасли были учтены при разработке математической модели, использующейся в Научно-исследовательском финансовом институте (НИФИ) для расчета объема нефтегазовых доходов в 2015 году. Другими компонентами модели стали прогнозные значения цены на нефть марки Urals (50 долл. за баррель) и курса рубля (65 руб. за доллар), а также коэффициенты изменения объема добычи нефти (1,063 в январе и 1 в феврале–декабре) и газа (0,75 в январе–июне и 1 в июле–декабре). Расчеты показали, что по итогам 2015 года доходы от добычи и экспорта углеводородов составят 5,9 трлн руб. – на 20,3% меньше по сравнению с фактическим уровнем 2014 года, но на 3,5% больше, нежели в скорректированной версии бюджета на 2015 год. В целом же зависимость бюджета от нефтегазовых поступлений по-прежнему будет оставаться высокой, пусть даже она немного снизится по сравнению с докризисным уровнем.