Простая арифметика Сбербанка

Фото пресс-службы

Крупнейший игрок на российском рынке депозитов госбанк Сбербанк, как сообщает Reuters, объяснил октябрьский отток средств физлиц валютной переоценкой и перетоком части средств физлиц в облигации, которые помогли банку улучшить базельские нормативы ликвидности. В реальном выражении привлечение средств, наоборот, увеличилось. Об этом Сбербанк сообщил в ответ на запрос агентства.

Наблюдающееся во втором полугодии укрепление рубля, из-за которого снижается рублевый эквивалент валютных вкладов, стало определяющим фактором снижения номинального объема вкладов, в реальном выражении отток был минимален, сообщил Reuters финдиректор Сбербанка Александр Морозов. В октябре привлечение средств населения в реальном выражении увеличилось с учетом перетока части средств физлиц в облигации, сказал он. Сбербанк в октябре выпустил облигации на 40 млрд руб., из которых 30 млрд руб. были приобретены физическими лицами. Подчеркивается, что облигации являются безотзывными средствами и позволяют улучшить значения базельских нормативов ликвидности.

Напомним, что в среду Сбербанка сообщил, что средства физлиц на счетах Сбербанка в октябре сократились на 0,3% – до 11,5 трлн руб., средства юрлиц выросли на 2,5% – до 5,5 трлн руб. Приток корпоративных депозитов в октябре Сбербанк связывает с началом сезонного роста, а не с перетоком средств клиентов на фоне санации крупных банков, который, по оценкам Сбербанка, пришелся на август-сентябрь. В октябре Сбербанк получил чистую прибыль по РСБУ в 64 млрд руб. после 62,4 млрд руб. в сентябре. Кстати, по словам Александра Морозова, на динамику средств юрлиц также повлияла специфика отражения на счетах средств Минфина.

К сожалению, информация Сбербанка была неправильно интерпретирована рядом СМИ. К примеру, интернет-изданиие «Новые известия» на днях опубликовало статью, в которой сообщило, что «Сбербанк второй месяц подряд фиксирует отток со счетов средств как физических, так и юридических лиц». Утверждалось также, что за август-сентябрь население вывело с его вкладов 80 млрд руб., а корпоративные клиенты забрали 82 млрд руб. Издание пишет, что «в абсолютном денежном выражении утечка больше, чем у санируемого Бинбанка, который за два месяца потерял 77,1 млрд руб.».

Между тем, автор публикации, похоже, допустил немало методических ошибок. Во-первых, проигнорировал укрепление курса рубля: в результате уменьшение рублевой стоимости средств клиентов трактуется как их отток. В Сбербанке средства клиентов в августе сентябре в номинальном выражении снизились на 163 млрд руб., а если исключить эффект укрепления рубля – всего на 43 млрд руб. (влияние переоценки – 120 млрд руб.). Во-вторых, не учтено изменение практики привлечения средств Минфина банками в этот период.

Наконец, в-третьих, еврооблигации, выпущенные через SPV, отражаются как «Прочие привлеченные средства», также включаемые в средства юридических лиц. У Сбербанка не было движения по этим счетам, но по ним также имеется отрицательная переоценка (на 18 млрд руб.), которая ошибочно интерпретируется некоторыми аналитиками как отток средств юридических лиц. Некачественный анализ этих показателей и привел к неправильным выводам.