1
1893
Газета Экономика Печатная версия

06.08.2019 20:01:00

Россиян берегут от опасных глобальных инвестиций

Для граждан РФ "открыли" золото, но не пускают к иностранным акциям

Тэги: глобальные инвестиции, золото, цена, иностранные акции, санкции

On-Line версия. Информация обновлена 14:16 07.08.2019

глобальные инвестиции, золото, цена, иностранные акции, санкции Слитки золота стали более доступны для россиян. Фото Reuters

Легкий шторм, вызванный антикитайскими заявлениями и антироссийскими действиями руководства США, слегка девальвировал рубль и ударил по фондовым рынкам. Инвесторы бросились в более спокойную гавань, каковой привычно становится в такие периоды золото. Россияне теперь тоже могут прикупить желтого металла в слитках, а вот от риска вложений в акции иностранных компаний ЦБ РФ население защищает, они остаются опасным инструментом, а посему – запретным плодом.

Во вторник цена декабрьского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex опускалась до 1472,9 долл. за тройскую унцию (около 30 г), хотя еще в понедельник его стоимость достигала отметки 1486,7 долл., что является максимумом с октября 2013 года. ЦБ России на среду установил курс доллара в 65,2 руб., а еще 1 августа он стоил 63,41 руб. Рынки нервно реагируют на заявления Дональда Трампа о готовности продолжить давление на Китай и ответ Поднебесной в виде снижения курса юаня и отказа от импорта американской сельхозпродукции. Аналитики отмечают, что падение российского рынка (индекса Мосбиржи) на прошлой неделе было самым сильным в этом году. Акции некоторых компаний упали больше чем на 4,5%.

Как обычно и бывает, осложнения в мировой торговле сразу привели к росту цены золота. Если в последний день июля по курсу ЦБ РФ оно стоило 2910,7 руб. за грамм, то после заявления американского президента 1 августа пошло в рост, и к 6 августа цена составляет 3048 руб.

В такой момент сам российский ЦБ может потирать руки, его стратегия сработала. С 2014 года регулятор начал активно переформатировать свой портфель, сокращая в резервах долю доллара. С марта по май 2018 года вложения в доллар были уменьшены сразу в шесть раз – с 96 до 14,9 млрд, а доля в запасах сократилась с 45,8 до 22,7%. Вместо валюты США ЦБ наращивал покупки других валют, а главное – золота.

Объем закупок золота Банком России в 2018 году был рекордным (см. «НГ» от 14.04.19), он купил около 274 т, и таким образом к концу года запасы золота в международных резервах ЦБ выросли до рекордного показателя в 2112 т, а доля золота в резервах выросла до 18,5%.

Интересно, что российскому населению открыли путь к слиткам золота как средству сбережения своих средств только недавно. В конце июля президент Владимир Путин подписал закон, отменяющий 20-процентный налог на добавленную стоимость, которым облагалось приобретение драгметалла физлицами. До сих пор покупка золота населением в качестве средства сбережения средств была практически лишена смысла – государство просто делало покупку металла на 20% дороже, чем его продажа. Теперь эта несуразность, существовавшая десятилетиями, отменена росчерком пера.

Аналитики считают, что теперь вместо нынешних 3–4 т россияне будут покупать по 50 т золотых слитков в год. Слитки, конечно, не панацея от всех потерь, но давно забытая россиянами и проверенная историей альтернатива бумажным валютам. Золото, например, с 2008 года подорожало вдвое. Воспользоваться этой альтернативой могут и не самые обеспеченные инвесторы – банки предлагают на продажу слитки от 1 г. Максимальный вес слитка – 13,3 кг.

Впрочем, эксперты обращают внимание, что освобождение золота в слитках от НДС необязательно кардинально изменит отношение россиян к желтому металлу, ведь до сих пор можно было покупать без НДС золото в виде металлического счета или инвестировать в биржевые фонды ETF, привязанные к драгметаллам. С другой стороны, памятуя о том, что у сограждан под матрацами лежит около 4 трлн руб., не сложно предположить, что туда же перекочуют и приятные на ощупь бруски полированного золота. Напомним, кстати, что, по данным исследования холдинга «Ромир», несмотря на пятый год падения доходов, у 46% россиян есть сбережения. При этом 74% хранят сбережения в рублях, 2% – в долларах или евро.

На этом фоне эксперты фондового рынка вошли в клинч с ЦБ по поводу еще одного нововведения. Регулятор планирует отранжировать россиян по опыту в инвестировании, количеству денег и не допускать их свободно к покупке ценных бумаг иностранных компаний.

Уже около 2,5 млн россиян завели инвестиционные счета, в 2018 году, как сообщили в Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), они инвестировали в фондовый рынок 2 трлн руб., это удвоение объема по сравнению с 2017 годом и, для сравнения, составляет около 7% от размера банковских вкладов.

Но принятый Госдумой в первом чтении законопроект вводит новые категории инвесторов-физлиц и ограничивает участие граждан без опыта инвестирования в сделках с ценными бумагами. Обычных граждан законопроект предлагает считать особо защищенными неквалифицированными инвесторами. Им можно покупать только наиболее надежные и наименее рискованные ценные бумаги российских компаний. Получить доступ к торговле более сложными финансовыми инструментами человек, по замыслу ЦБ, может, только имея на счету не менее 400 тыс. руб. и после сдачи экзамена.

В пресс-службе Банка России «НГ» пояснили, что при первом обращении брокер будет определять категорию клиента в зависимости от уровня его благосостояния, знаний и опыта работы на финансовом рынке, а также круг рекомендованных ему без прохождения тестирования финансовых продуктов и инструментов.

Если неквалифицированный инвестор захочет приобрести более сложные или высокорискованные финансовые продукты, ему будет предложено пройти тестирование. Это необходимо, чтобы убедиться, что клиент правильно оценивает объем возможных убытков.

Кроме того, в законопроекте есть оговорка, что неквалифицированный инвестор, который настаивает на покупке инструмента с высоким риском, может вложить в год определенную сумму (размер ее обсуждается, по данным НАУФОР, предлагается от 160 тыс. до 400 тыс. руб. – «НГ») без прохождения тестирования.

«Из-за недостатка мотивации инвестировать внутри страны россияне в близкой перспективе могут стать самыми зарегулированными инвесторами среди коллег из всех стран БРИКС, – сказал «НГ» эксперт «Международного финансового центра» Владимир Рожанковский. – Регулятор не впервые пытается «задержать» российские инвестиции в российских же ценных бумагах и прочих финансовых инструментах. В общем-то, желание понятно: надо не мытьем так катанием сокращать отток средств из страны – хроническую болезнь российской экономики». По словам эксперта, российские рынки настолько сильно деградировали за минувшее десятилетие, что даже самым лояльным, патриотично настроенным инвесторам не оставалось иного выбора, кроме как искать «помощи в загранице».

«Инвестировать с целью обеспечить себе средства на старость, обучение или просто на черный день – свойство природы человека, поэтому попытка регулятора провести тотальную фондовую «продразверстку» по типам инвесторов (как будто их у нас бесчисленные толпы), на мой взгляд, чревата уходом всего сектора частных портфельных инвестиций в тень. В этом деле насилие и принуждение совсем не работают!» – предупреждает Рожанковский.

«Российской экономике очень не хватает инвестиций, при этом государство, раз за разом четко подтверждает нежелание осуществлять этот самый инвестиционный процесс за счет собственных средств. Вместо этого предлагают макроэкономическую стабильность в виде застывшего курса рубля и придавленной инфляции. Но как мы видим деньги не идут, а цели стоят, планы по развитию, которые были поставлены президентом страны, уже что называется, горят, – размышляет главный аналитик Центра аналитики и финансовых технологий (ЦАФТ) Антон Быков. – Что остается делать в этой ситуации, ведь источников финансирования не много если не трогать «кубышку», то либо внешние займы, либо население. Минфин России уже и так перевыполнил планы по размещению ОФЗ, остаются граждане. И вот мы видим налоговые, и неналоговые платежи поднимают с максимально возможной, в текущей ситуации скоростью. Пенсионную реформу проводят, мусорную реформу проводят. Наконец, решили перенаправить инвестиционные потоки россиян в «правильное» русло – в российские государственные облигации и в акции крупнейших российских публичных компаний».

По словам эксперта, в некоторых странах, например европейских, тоже есть проверка на соответствие уровню квалификации инвестора, но по сравнению с требованиями заложенными в российском законопроекте, даже очень «заботливые» европейские условия выглядят очень легкими. А в странах с развивающимися рынками особых ограничений вообще нет.

«В итоге, та часть россиян, которую на финансовых рынках привлекали не российские инструменты, будут искать свое счастье у иностранных и оффшорных компаний, – предупреждает Быков. – Остальные будут подстраиваться под новые условия, и одновременно мониторить возможности обойти ограничения регулятора. Собственно об этом, всеми силами сейчас и пытаются просигнализировать все представители отрасли».

В непрямом ограничении со стороны государства в отношении инвестирования гражданами в иностранные ценные бумаги и другие инвестиционные активы нет ничего нового и удивительного, считает финансовый аналитик компании «ФинИст» Ирина Ланис. «В США 52% населения имеют инвестиции в акциях, в Европе этот показатель около 22%, в то время как в России всего лишь 2,5% населения владеют акциями каких-либо компаний. Такую же процентную градацию мы можем увидеть и в уровне жизни населения, поскольку мало владеть деньгами, важно уметь правильно ими распоряжаться, ведь в противном случае они обесцениваются или приобретают другого хозяина, который более финансово грамотен. В тех же Штатах, что такое финансовые рынки, акции и инвестиции, знают и, главное, учат со школьной скамьи. И дело не в разнице менталитетов, а в подходе государства к управлению страной и приоритетах. В нашей стране руководству невыгодны грамотные люди, невыгодны люди, которые могут себе позволить быть свободными. Политический вектор направлен на то, чтобы 99% имели плюс-минус «ничего». Ограничение в возможностях ведет к изолированной, неразвивающейся замкнутой экономической системе, основным признаком которой является рецессия, которую мы сейчас и наблюдаем. Ограничивается возможность вывода ликвидности за пределы страны и, как следствие, возможность инвестирования в развитые экономики, которые могут принести инвестору прибыль, в то время как неразвитый отечественный фондовый рынок остается условно единственным вариантом работы населения с собственными средствами», – сказала «НГ» Ланис.

Оставлять комментарии могут только авторизованные пользователи.

Вам необходимо Войти или Зарегистрироваться

комментарии(1)


dlz 04:55 07.08.2019

За открытие рынка золота правительству можно подарить пару минут аплодисментов. 9/10 всех торгуемых бумаг в мире - производные. Если правители создадут и нормальный рынок деривативов, сограждане могут устроить и долгие непреходящие овации. Первый по счету: фьючерс на зерно. Его очень ждут фермеры Юга и Кавказа.



Комментарии отключены - материал старше 3 дней

Читайте также


Бунты в Гонконге подавит тюремный спецназ

Бунты в Гонконге подавит тюремный спецназ

Владимир Скосырев

США намерены ударить по Пекину санкциями

0
1087
Danske bank в Эстонии предлагал россиянам секретные сделки с золотом - Bloomberg

Danske bank в Эстонии предлагал россиянам секретные сделки с золотом - Bloomberg

0
518
Сюжет о запретной постановке "Чиполлино" и экстремистских сказках

Сюжет о запретной постановке "Чиполлино" и экстремистских сказках

Тиртей

Долой Незнайку и Буратино!

0
1308
Энергоцены не замечают инфляцию

Энергоцены не замечают инфляцию

Глеб Тукалин

Подходы к регулированию рынка электроэнергии и мощности нуждаются в пересмотре, считают эксперты

0
1211

Другие новости

Загрузка...
24smi.org