Сергей Куликов Компания «Северсталь» в пятницу официально объявила о проведении первичного размещения акций (IPO) в Лондоне. Главная цель этой операции – получение справедливой оценки собственных активов для дальнейших слияний и поглощений на мировом рынке. Вслед за размещением «Северсталь» планирует увеличить свой капитал через открытую подписку на дополнительные обыкновенные акции. Организаторами размещения, которое, по оценкам экспертов, состоится до конца текущего года, компания назначила Citigroup, Deutsche Bank и UBS Investment Bank.
Амбициозность целей в самой компании не скрывают – помимо выхода на Лондонскую биржу, там указывают и на предстоящее изменение схемы управления. Как говорится в опубликованном «Северсталью» сообщении, «в соответствии с международным статусом компании и ее намерением играть лидирующую роль в процессе консолидации мировой сталелитейной промышленности, «Северсталь» намерена ввести новую схему корпоративного управления». В частности, компания назначит независимого председателя без исполнительных полномочий и совет директоров, половину мест в котором займут независимые директора.
Какую часть капитала «Северсталь» выставит в Лондоне, в компании пока не раскрывают. Руководитель пресс-службы «Северсталь-групп» Ольга Антонова заявила «НГ», что «говорить о конкретных размерах пока рано». Однако эксперты сходятся во мнении, что выставляемый пакет вряд ли превысит 10%. Дело в том, что главная цель предстоящего выхода на IPO не поиск средств, а стремление к мировому признанию. По оценкам аналитиков, «Северсталь» сможет привлечь от 1,5 млрд. до 2 млрд. долл., а это не те средства, ради которых компании обычно выходят на международный рынок.
«Мне кажется, что будет предложено 10–15% акций, а выручка составит около 2 млрд. долл.», – считает аналитик металлургической отрасли Альфа-банка Владимир Жуков. Его коллега из компании «БрокерКредитСервис» Вячеслав Жабин полагает, что размер будет меньше и вряд ли превысит 10%. «Северстали» нужен не листинг в чистом виде, а рыночная оценка своих активов, – отмечает эксперт. – Она необходима для реализации стратегии развития компании путем дальнейших слияния и поглощений в отрасли». По подсчетам компании «БрокерКредитСервис», при размещении акций по 14,97 доллара за штуку IPO принесет Северстали 1,3 млрд. долларов. «Алексею Мордашову (ведущий акционер «Северстали». – «НГ») не нужны средства, ему необходимо международное признание для дальнейшего роста компании», – уверен Жабин. «Самое простое объяснение того, зачем это делается, состоит в том, что у «Северстали» не было листинга в Лондоне, – соглашается Жуков, – а во-вторых, при размещении появится справедливая оценка активов, которую трудно будет поставить под сомнение, как это было в случае с Arcelor. Кроме того, у Мордашова появится возможность более активно вести себя на рынке в плане роста компании. Ведь активы можно приобретать не только за наличные, но и путем обмена акциями. Так что если представится такая возможность, «Северсталь» может сливаться с компаниями путем простого обмена ценными бумагами».
