Бэнкинг, основанный на креативности

Пока политики и общественность обсуждают, как обуздать Уолл-стрит, ситуация на рынках остается неопределенной.
ФОТО NICOLE BENGIVENO/THE NEW YORK TIMES

Хотя мое мировоззрение в целом носит прогрессивный характер, мои политические пристрастия не всегда предсказуемы. Я не всегда согласен с канадкой Наоми Клейн, которая выступает с резкой критикой глобализации, а иногда могу сойтись во мнениях с консервативным журналистом Дэвидом Фрамом, который писал тексты выступлений для Джорджа Буша-младшего.

Тем не менее, когда Клейн и Фрам вместе с автором «Суперфриканомики» Стивеном Дабнером и бывшим губернатором штата Нью-Йорк Элиотом Спитцером приняли 17 января участие в программе «G.P.S.» Фарида Закарии по CNN, где они обсуждали усилия администрации Обамы по обузданию излишеств Уолл-стрит, я не мог не признать, что г-жа Клейн явно победила в этом споре, когда она в пух и прах разгромила стандартные доводы консерваторов против финансового регулирования. Вот какая перепалка произошла между ними.

Фрам: В банковском деле риск неизбежен. Банки, как бы их ни регулировали, будут тем не менее брать краткосрочные ссуды, а предоставлять долгосрочные┘ Мы лишь хотим убедиться в том, что для людей с новыми идеями есть реальные и креативные способы получить капитал. Именно поэтому некоторые республиканцы, участвующие в работе комиссии по расследованию причин финансового кризиса, намерены говорить в полный голос и защищать динамичную креативность американской экономики.

Клейн: Вот это представление о том, что мы хотим придавить креативность, творческий подход┘ Думаю, что в сфере торговли деривативами у нас определенно было слишком много креативности. Я имею в виду, нас бы всех устроило, если бы эти ребята были чуть менее креативными и, может быть, занялись искусствами, например стали писателями.

Не могу не согласиться с ней. «Креативность» в финансовой сфере обычно обозначается термином «финансовая инновация», но терминология не имеет значения. Вместо этого надо еще раз повторить: в настоящее время нет оснований полагать, что умничанье в финансовой сфере приносит пользу обществу.

На самом деле я бы поддержал противоположную точку зрения. Пока вы не можете найти реальных примеров эффективных инноваций в нерегулируемом финансовом секторе (банкоматы не в счет), факты говорят о том, что привлеченные в эту отрасль талантливые люди потратили время на придумывание искусных способов умножать риски и неправильно использовать капитал.

КОММЕНТАРИИ ЧИТАТЕЛЕЙ С САЙТА NYTIMES.COM

Лучше регулирование, чем инновации

– Rob R.

Смотрите, не заходите с вашей критикой слишком далеко, г-н Кругман. Небольшие местные банки, обслуживающие небольшие населенные пункты, в течение многих лет эффективно и успешно использовали деривативные инструменты и хеджирование, чтобы защитить заработанные деньги и вложения.

Если усилия местного банка, направленные на сохранение капитала ради выгоды клиентов, это не «общественное благо», то мне трудно себе представить, что же можно истолковать этим термином.

– Dennis L.

Спасибо, г-н Кругман. Один из очевидных результатов такой креативности – это фиаско рискованных ипотечных кредитов, в результате чего США и большая часть мира оказались в глубокой рецессии.

– Без подписи

До тех пор, пока люди будут верить в непогрешимость свободного от всяких ограничений капитализма, трудно ожидать, что произойдут какие-то изменения.

– Bruce

Я уж точно не хотел бы, чтобы кто-то обращался «креативно» с моими деньгами. (Если бы они у меня были.)

– Jeff Thompson

Эти креативные инвестиции делались, как всегда, с использованием денежных средств других людей. И, конечно, эксперты выплачивали себе гигантские бонусы в качестве вознаграждения за креативность и хитрость.

Я не уверена, что назвала бы этих ребят сообразительными. Хитроумными? Да. Эгоцентричными? Да.

– Helen

Если вознаграждение отделено от риска, то всегда можно ждать неприятностей. Инновации ради свободного от всяких рисков вознаграждения – это самая настоящая алчность. Даже, можно сказать, возвеличиваемое воровство.

– Shelley Kramer

Регулирование не обязательно означает ограничение креативности, оно только устанавливает границы. Подлинная креативность проявится в том, как банкиры найдут способы обходить эти ограничения и правила.

– Adam

Бывший председатель R.C.A. Роберт Сарнофф, ушедший из жизни в 1997 году, однажды сказал: «Работа в финансовой системе – это искусство передавать деньги из рук в руки до тех пор, пока они не исчезнут».

– Без подписи