По итогам первого квартала «Роснефть» сохраняет лидирующие позиции на энергорынке

«Роснефть» по добыче углеводородов уверенно сохраняет лидерство среди крупнейших нефтегазовых компаний мира. Согласно результатам, опубликованным компанией в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), в первом квартале 2023 года «Роснефть» нарастила добычу на 1,3% в квартальном выражении и показатель достиг 5,6 млн б.н.э. в сутки. «Роснефть» также сохраняет за собой позицию крупнейшей нефтепрерабатывающей компании РФ и продолжает придерживаться установленной дивидендной политики – на днях совет директоров мейджора рекомендовал акционерам на годовом общем собрании принять решение о выплате финальных дивидендов по итогам 2022 года в размере 17,97 рублей на акцию, что суммарно составит 190,5 млрд руб.

«Роснефть» смогла нарастить добычу жидких углеводородов в январе-марте на 0,8%, доведя ее уровень до 4,0 млн барр. в сутки. По данным компании, важнейшим фактором роста был проект «Сахалин-1» («Роснефть стала оператором проекта в конце 2022 года), где среднесуточная добыча выросла в 1,8 раза квартал к кварталу. Среднесуточную добычу газа в первом квартале выросла на 2,7%, до 1,5 млн б.н.э. в сутки.

«В первом квартале 2023 года, несмотря на ухудшение внешней среды, «Роснефть» смогла продемонстрировать рост объемов производства, причем как жидких углеводородов, так и газа», – констатировал главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин.

При этом доля газа в добыче углеводородов «Роснефтью» в отчетном периоде выросла до 27,6%. В результате компания смогла досрочно выполнить заложенный в стратегии «Роснефть-2030» ориентир в 25% по доле газа в общей добыче углеводородов.

Российский мейджор демонстрирует хорошую динамику

В долларовом выражении рост чистой прибыли «Роснефти» (около +25%) превысил аналогичные показатели ряда крупнейших нефтегазовых компаний мира, среди которых Equinor (-37,2%) BP (-23,9%), Shell (-16,4%), Petrobras (-11%), ExxonMobil (-10,4%), Saudi Aramco (-6%), Chevron (+3,5%).

Выручка компании за отчетный период достигла 1,823 трлн руб. Этот показатель на 1% превысил консенсус-прогноз аналитиков инвестиционных банков. Причем «Роснефть» отдавала приоритет платежам в рублях и национальных валютах дружественных стран в расчетах с контрагентами по экспортным поставкам. Показатель EBITDA увеличился на 25,1%, достигнув 672 млрд руб., что оказалось на 18% выше ожиданий рынка.

Согласно опубликованным данным, у «Роснефти» в отчетном квартале – одна из наиболее высоких динамик роста EBITDA (в долларах – около 8%) в отрасли. По этому показателю российская компания опередила такие компании, как BP (-33,6%), Equinor (-16,6%), TotalEnergies (-11%), Chevron (-10,9%), Shell (-10,3%), Saudi Aramco (-9%), ExxonMobil (-7,6%), Petrobras (-0,7%) и PetroChina (-0,6%). А маржа EBITDA достигла рекордных 36,7%, что оказалось на 5 п.п. выше консенсус-прогноза.

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, за первый квартал увеличилась почти на 46% и составила 323 млрд руб., что на 37% больше показателя консенсус-прогноза аналитиков инвестиционных банков. Более того, чистая прибыль акционеров «Роснефти» превысила прогнозы всех банков, участвовавших в формировании консенсус-прогноза.

Как отметил Игорь Сечин, на показатели «Роснефти» в первом квартале 2023 года повлияли изменения в Налоговый кодекс РФ, вступившие в силу с января, эмбарго на нефть и нефтепродукты со стороны ряда недружественных стран, а также ограничение на добычу нефти в стране, введенное с марта. «Влияние последнего фактора не так значительно в отчетном квартале, но существенно скажется на показателях следующего», – сообщил глава «Роснефти». По словам Сечина, компания системно сокращает операционные затраты до минимального уровня, несмотря на рост тарифов естественных монополий. «Благодаря строгому контролю над затратами в первом квартале удельные операционные расходы на добычу углеводородов и на переработку нефти в РФ сократились на 5% и на 12,7%, соответственно, квартал к кварталу», – заявил Сечин.

Как сообщает «Роснефть», в долларовом выражении операционные расходы на добычу углеводородов в первом квартале составили менее 3 долл. за б.н.э., что соответствует цели, заложенной в стратегии компании.

«Сильные финансовые результаты «Роснефти» по итогам 1 квартала являются прямым следствием системной работы по сокращению операционных затрат до минимального уровня, что произошло несмотря на рост тарифов естественных монополий, а также роста объемов производства, в том числе за счет проекта «Сахалин-1», – говорит инвестиционный стратег компании «Арикапитал» Сергей Суверов. – Хочу напомнить, что удельные операционные затраты «Роснефти» являются одними из самых низких в мире. У Saudi Aramco этот показатель составляет 3 доллара за б.н.э., у «Роснефти» сегодня – менее 3 долларов за б.н.э. - на конец 2021 года».

При этом в первом квартале 2023 года на объектах «Роснефти» не было зафиксировано ни одной аварии и ни одного случая газонефтеводопроявления - выброса нефти, газа или воды на поверхность при производстве ремонта, освоения или бурения скважин.

Акции привлекают инвесторов

Прогнозируемый в первом квартале 2023 года рост EBITDA подкрепляет инвестиционную привлекательность ценных бумаг «Роснефти». Также на позиции акций компании влияет и то, что она по-прежнему придерживается своей дивидендной политики, направляя на выплаты 50% от своей чистой прибыли по МСФО. Как уже сообщала накануне «Независимая газета», на днях совет директоров «Роснефти» рекомендовал акционерам на годовом общем собрании принять решение о выплате финальных дивидендов по итогам 2022 года в 17,97 рублей на акцию, что суммарно составит 190,5 млрд руб. Ранее «Роснефть» уже выплатила промежуточные дивиденды из прибыли за первое полугодие 2022 года – в размере 20,39 руб. за акцию, что составило 216,1 млрд руб. В результате за 2022 год акционеры «Роснефти» могут получить более 406,5 млрд руб. дивидендных выплат.

«Рекомендации совета директоров «Роснефти» являются прямым доказательством финансовой устойчивости компании, операционной эффективности ее менеджмента и очевидного фокуса на прибыль акционеров, – говорит эксперт аналитического центра «ИнфоТЭК Валерий Андрианов. – Компания в очередной раз продемонстрировала своим акционерам, что даже в условиях сильнейшего внешнего давления способна не только сохранять экономическую устойчивость и показывать высокие финансовые результаты, но и выполнять взятые на себя дивидендные обязательства». Эксперт отмечает, что с сентября 2022 года акции «Роснефти» на бирже выросли на 70%, что свидетельствует о том, что инвесторы уверены в надежности бизнес-модели компании.»

Эксперты оптимистично оценивают дальнейшие перспективы роста котировок «Роснефти» на бирже. Банк «Ренессанс капитал» в своем майском отчете прогнозирует высокие ожидания по поводу роста акций «Роснефти» – до уровня в 640 рублей за бумагу. Аналитики Sber CIB Investment Research в своем новом отчете по нефтегазовой отрасли РФ повысили рекомендацию по акциям «Роснефти» на 49% – до 520 руб. за акцию, и также дали рекомендацию «покупать». При этом по другим компаниям нефтегазового сектора целевые цены были повышены в пределах 3-23%.

Внимание к разведке, бурению и переработке

Согласно данным отчетности, «Роснефть» является крупнейшей нефтепрерабатывающей компанией России. Приоритетным при организации поставок моторного топлива остается внутренний рынок. Динамика цен на отечественных автозаправках компании осталась на уровне ниже темпов инфляции.

Объем переработки нефти в РФ в первом квартале составил 22,6 млн т. Глубина переработки нефти увеличилась до 76,0%, выход светлых нефтепродуктов – до 57,1%. При этом компания активно развивает отечественные технологии и занимается импортозамещеним. Например, в отчетном периоде по результатам опытно-промышленного пробега подтверждена возможность промышленного получения зимнего и арктического дизельного топлива с использованием катализаторов изодепарафинизации и гидрофинишинга, разработанных специалистами «РН-ЦИР» , а произведенных специалистами Ангарского завода катализаторов, входящего в нефтеперерабатывающий комплекс «Роснефти».

В отчетный период компания активно продолжала бурение новых скважин. По данным «Роснефти», проходка в эксплуатационном бурении в январе-марте увеличилась до 2,8 млн м, или на 2,2% квартал к кварталу, а в эксплуатацию ввели 700 скважин, причем 71% из них – горизонтальные. Доля новых горизонтальных скважин с многостадийным гидроразрывом пласта составила 45%.

Продолжается реализация флагманского проекта компании «Восток Ойл». В январе-марте там выполнили 1000 пог. км сейсморазведочных работ 2Д и более 1,2 тыс. кв. км работ 3Д, завершили бурением две поисково-разведочных скважины, пять скважин находятся на стадии испытаний.

В рамках опытно-промышленной разработки Пайяхского кластера, в первом квартале закончено бурение пяти эксплуатационных скважин. А в начале апреля «Роснефть» приступила к опытно-промышленной разработке Ичемминского месторождения. Там бурение первых скважин позволит дополнительно изучить геологические свойства пласта, которые помогут определить наиболее эффективный способ разработки месторождения.

«Роснефть» продолжила обустройство магистрального нефтепровода «Ванкор-Пайяха – Бухта Север». Сотрудники компании организовали монтаж более 25 тыс. свай, провели сварку 200 км трубы. Еще один важный объект – строящийся нефтяной терминал «Порт Бухта Север», где запущен бетонный завод, развернут вахтовый городок более чем на 1000 мест, ведутся работы по возведению гидротехнических сооружении.

Также идет строительство складских перевалочных объектов Енисейского бассейна, где расширяется береговая и причальная инфраструктура. Обустроены производственные базы общей площадью более 100 Га, отсыпано более 11 млн куб. м грунта. В зимний сезон по Северному морскому пути и зимним автомобильным дорогам на производственные базы проекта завезено более 570 тыс. т различных материалов и оборудования.