Сергей Правосудов
Фото Reuters
Понять причины резких колебаний энергетической политики разных стран невозможно без осознания интересов производителей и потребителей энергии, а также финансовых инвесторов. Производители и потребители энергии заинтересованы в долгосрочной стабильности цен на уровне, позволяющем поддерживать рентабельность бизнеса. Финансовые инвесторы больше заинтересованы в резких колебаниях цен на энергию и связанные с ней активы, ведь это позволяет «надувать рыночные пузыри». Кроме того, государства и корпорации формируют свою стратегию в зависимости от того, какие источники энергии для них доступны.
Считается, что до середины нулевых годов на рынке доминировали поставщики нефти в первую очередь из стран ОПЕК. С середины нулевых рынок «бумажной» нефти становится основным по отношению к рынку физической нефти, и доминировать на нем начинают спекулянты из ненефтяных секторов глобального финансового рынка. Спекулянты одновременно инвестировали в разные инструменты: валюты, акции, металлы, нефть, продовольствие и т.д. Огромные финансовые потоки стремительно перетекали с рынка на рынок, надувая пузыри.
При этом объем денежных средств в мире в несколько десятков раз превысил стоимость реальных товаров и услуг. В результате в 2008 году цена нефти превысила отметку в 140 долл. за баррель. Однако начавшийся мировой финансовый кризис заставил спекулянтов увести деньги с нефтяного рынка и обрушил котировки до 40 долл. за баррель.
Рынок природного газа изначально был производным от нефтяного. Первоначально лидером по производству и потреблению газа были США. Европа стала масштабно использовать природный газ в 1970-е годы для замены резко подорожавшей нефти. Поставки газа осуществлялись с шельфовых месторождений Северного моря, а также из СССР. При формировании рынка газа в Европе цена его была привязана к корзине нефтепродуктов (мазут, газойль, печное топливо и т.д.), с которыми газ конкурировал.
На протяжении нескольких десятилетий цена газа колебалась в коридоре между котировками угля и газойля. Финансовых спекулянтов не устраивали такие ограничения, поэтому они добились освобождения газовых биржевых котировок от нефтяной привязки. В результате осенью 2021 года биржевая цена газа в Европе выросла в несколько раз и приблизилась к показателю в 2 тыс. долл. за 1 тыс. куб. м. При этом фактического недостатка газа не было. Участники рынка опасались, что зима будет холодной, а газа в хранилищах не хватит. Зима оказалась теплой, и цены снизились. Одновременно упало и потребление газа.
Когда в марте 2022 года спекулянты подняли биржевую цену газа до 4 тыс. долл., власти ЕС были вынуждены ввести потолок в 2 тыс. долл. за 1 тыс. куб. м. С тех пор цена газа на европейских биржах ни разу не приближалась к этому показателю, но потребление газа в ЕС стагнирует. В свою очередь, Китай наращивает потребление газа и собирается делать это в дальнейшем, так же как и Индия.
Зависимость от импорта углеводородов побудила власти США и Европы обратить внимание на возобновляемые источники энергии (ВИЭ). Планировалось, что солнечные панели и ветряки можно будет использовать не только для обеспечения внутреннего энергетического рынка, но и для масштабного экспорта. Президент США Картер приказал установить солнечные панели на крыше Белого дома еще в 1979 году. Однако низкие цены на нефть и газ подкосили рентабельность производства солнечных панелей и ветряков в США и Европе. Хотя для возобновляемой энергетики власти представляли режим наибольшего благоприятствования в виде многочисленных дотаций и налоговых льгот.
Спекулянты практиковали надувание ценовых пузырей на рынках углеводородов и возобновляемой энергетики. На одной из энергетических конференций я слушал доклад профессора из Нидерландов, который говорил о преимуществах солнечных панелей над традиционной энергетикой. Среди прочего он рассказал, что создал компанию по производству солнечных панелей и на пике стоимости ее капитализация превышала 1 млрд долл. Правда, потом его компания проиграла конкуренцию китайским панелям и обанкротилась. В результате именно Китай стал абсолютным мировым лидером по производству солнечных панелей и ветряков.
В конце нулевых годов американцы разработали технологию бурения в сланцевых породах горизонтальных скважин с гидроразрывами пласта. В Америке в 2008 году было сосредоточено практически столько же буровых установок, сколько и во всем остальном мире. В результате инвесторы из разных стран вложили деньги в добычу нефти и газа в США. Производство углеводородов здесь резко возросло, что привело к снижению цен и разорению многих инвесторов. Сейчас они обращают больше внимания на выплату дивидендов, чем на рост добычи.
Нестабильность выработки возобновляемой энергии приводит к необходимости развития вспомогательных мощностей либо в виде газовой генерации, либо аккумуляторов. Содержание таких мощностей неминуемо делает возобновляемую энергию дороже. Для решения этой проблемы было предложено использовать излишки возобновляемой энергии для разделения воды на кислород и водород. А когда возникнет дефицит солнечной и ветровой энергии, его можно будет возместить водородом.
Пока доказать экономическую эффективность данной модели на практике не смог никто. Даже надуть масштабный «водородный пузырь» не удалось. До сих пор порядка 98% водорода извлекается из ископаемых топлив (в основном из природного газа). При этом более половины мощностей по производству водорода с помощью ВИЭ находится опять-таки в Китае.
Еще одним следствием нестабильности выработки возобновляемой энергии стал рост интереса к атомной энергетике. Однако, из-за того что в США и Европе эти технологии долгое время стагнировали, они отстали от своих коллег в России и КНР. Возможно, финансовым спекулянтам удастся надуть «атомный пузырь», но добиться технологического лидерства западным компаниям будет очень сложно.
Необходимо подчеркнуть, что продвижение возобновляемой энергетики и электромобилей сопровождалось рассуждениями о необходимости снизить уровень выбросов углекислого газа, чтобы предотвратить глобальное потепление. Если посмотреть на историю планеты Земля за миллиарды лет, то мы увидим постоянное чередование потеплений и похолоданий. За нынешним потеплением неминуемо придет похолодание. Характерно, что отсчет температур борцы с потеплением ведут с XIX века, когда закончился малый ледниковый период.
