Банк "плохих долгов" ждет кредита в юанях

Руководители Внешэкономбанка договорились о получении средств из Поднебесной. Фото Reuters

Внешэкономбанк намерен привлечь кредит в юанях. По данным СМИ, речь может идти о сумме в 10 млрд юаней. Полученные средства ВЭБ направит на финансирование инвестпроектов «вне зависимости от наличия китайского фактора». По мнению экспертов, Китай спасает ВЭБ не из благотворительности. Юани вернутся в КНР в виде новых заказов и контрактов, в том числе и на постройку высокоскоростной магистрали Москва–Казань. А в самом ВЭБе «НГ» подтвердили наличие у корпорации инвестпроектов, требующих финансирования в юанях.

«Документ предусматривает привлечение трехлетнего синдицированного кредита от пула китайских коммерческих банков. Координатором выступит Банк Харбина», – сообщают в ВЭБе.

В компании уточняют, что привлеченные таким образом средства будут направлены на текущее финансирование инвестпроектов ВЭБа «вне зависимости от наличия китайского фактора». То есть предполагается, что финансирование может быть направлено и на те проекты, где не обязательно участие китайских компаний. Что в принципе противоречит стратегии Поднебесной. Как известно, китайцы зачастую готовы вкладывать туда, что впоследствии так или иначе будет ими же и регулироваться.

Источник Интерфакса, близкий к данному соглашению, вчера сообщил, что речь идет о привлечении кредита на общую сумму 10 млрд юаней, а сам заем предоставят семь китайских банков. В ВЭБе эту сделку видят «знаковым событием в стратегии выстраивания деловых отношений с китайскими банками-контрагентами» и отмечают, что это позволит «расширить возможности по привлечению среднесрочного несвязанного фондирования за рубежом в одной из резервных валют с перспективой увеличения объемов и сроков данных операций в условиях санкционных ограничений».

Как позднее сообщил зампредседателя ВЭБа Николай Цехомский, документ о фактическом привлечении кредита может быть подписан осенью. «Это начало сотрудничества с коммерческими банками Китая. До этого мы очень активно работали с банками развития Китая. Сделка в юанях, это первая для нас существенная сделка в юанях», – цитирует его ТАСС. В начале этой недели глава ВЭБа Сергей Горьков в интервью РИА Новости также не исключал возможности привлечения кредитов в китайских банках в юанях. «Рассматриваем такой вариант. Мы близки к подписанию», – рассказал Горьков, уточняя, что это «хороший шаг в нынешних условиях».

Под «нынешними условиями» в данном случае, видимо, следует понимать проблемы самого банка. Напомним, в 2014 году ВЭБ подпал под антироссийские санкции и лишился выхода на внешние рынки капитала, из-за чего не смог рефинансировать свои валютные долги. В итоге только в 2014 году он получил рекордный убыток в 250 млрд руб. Общую же потребность банка в дополнительном капитале в правительстве оценили в 1,2 трлн руб. до 2020 года (см. «НГ» от 29.02.16). В текущем году в госкорпорацию вольют 150 млрд руб. из бюджета на погашение долгов.

Причина столь плачевного состояния ВЭБа еще и в том, что государство использовало банк для финансирования масштабных политических проектов, например таких, как Олимпиада-2014 в Сочи. Ранее президент-председатель правления ВТБ 24 Михаил Задорнов в интервью телеканалу «Дождь» оценил общие затраты на проведение Олимпийских игр в Сочи в 2014 году в размере 1,5 трлн руб.  А все финансирование олимпийской стройки, уточнял Задорнов, было квазибюджетным. «Государство и каждый инвестор договорились о кредитовании объектов в Сочи по бюджетной схеме финансирования, основную роль в которой выполнял Внешэкономбанк», – сообщал он. По словам банкира, компании и банки, которые кредитовали строительство олимпийских объектов, работали под гарантиями ВЭБа. «ВЭБ под Олимпиаду навыдавал кредитов на сумму не менее 240 млрд руб., признав впоследствии большую часть из них проблемными», – указывал в интервью Задорнов. Помимо финансирования олимпийской стройки ВЭБ ранее активно вкладывался и в украинские предприятия. В итоге все это привело к тому, что Внешэкономбанк, созданный как банк развития, превратился в «черную дыру», которая постоянно втягивает все новые и новые бюджетные средства.

В конце прошлого года президент Владимир Путин потребовал провести расчистку проблемных институтов развития. «Скажем прямо, многие из них, к сожалению, превратились в настоящую помойку для «плохих долгов». Нужно провести их расчистку, безусловно, оптимизировать структуру и механизмы этой работы», – говорил он в ходе ежегодного послания Федеральному собранию.

Под расчисткой, очевидно, можно понимать недавнюю модернизацию структуры. Так, премьер Дмитрий Медведев указывал, что ВЭБ теперь в большей степени должен стать не столько кредитором, сколько модератором кредитов и помогать структурировать сделки. «В рамках проекта стратегии предусмотрено изменение не только структуры самого ВЭБа, но и всей его группы. Должны меняться методы и подходы, включая и методы выделения денег.  Корпорация в конечном счете должна быть не столько кредитором, сколько модератором кредитов. То есть должна помогать бизнесу структурировать сделки и привлекать к проектам коммерческие банки», – пояснял он (см. «НГ» от 08.07.16).

«Вполне вероятно, что условием предоставления кредита станет условие по финансированию проектов, укладывающихся в стратегию «Шелкового пути», – рассуждает руководитель направления «Финансы и экономика» Института современного развития Никита Масленников. В частности, в эту стратегию включен и проект строительства ВСМ Москва–Казань (см. «НГ» от 02.06.16).

Еще в марте этого года «Российские железные дороги» предлагали китайскому China Development Bank (CDB) осуществить заем 400 млрд руб. на ВСМ Москва–Казань через Внешэкономбанк. «Это позволит снять с проекта зависимость от колебаний валют: CDB готов предоставить кредиты в долларах или юанях – это прописано в подписанном ранее межправительственном соглашении. При этом Минфин РФ должен будет обеспечить госгарантии для этих заимствований», – отмечал Интерфакс. И по мнению Никиты Масленникова, именно наличие ВЭБа как госструктуры в качестве получателя кредита дает китайцем понимание, что в конечном счете средства будут возвращены.

«Средства пула китайских банков вполне могут пойти на финансирование совместных проектов», – говорит завотделением востоковедения Высшей школы экономики (ВШЭ) Алексей Маслов.

По мнению большинства опрошенных экспертов, ВЭБ впоследствии будет переводить полученные юани в доллары или в рубли с помощью валютных свопов. «С 2014 года между Россией и Китаем действует соглашение о валютном свопе на 150 млрд юаней (25 млрд долл.). Таким образом, проблем с конвертацией юаней в рубли и наоборот внутри страны у ВЭБа не будет», – поясняет зампредправления Локо-Банка Андрей Люшин. «Как таковая конвертация и не потребуется.  Ранее в Минфине заявляли о планах по  созданию так называемого облигационного моста, который позволит Минфину РФ размещать облигации в юанях на внутреннем рынке», – сообщает эксперт Российского экономического университета им. Плеханова Ярослав Кабаков. Отметим, о такой возможности в конце июня говорил замминистра финансов Алексей Моисеев.

Правда, нельзя исключать и прямых расчетов в китайской валюте. «Средства могут пойти на закупку китайского оборудования и услуг», – полагает Маслов. А в пресс-службе ВЭБа вчера подтвердили «НГ», что «в настоящее время во Внешэкономбанке на рассмотрении находятся проекты, предполагающие расчеты в юанях».

Впрочем, обращает внимание завотделением востоковедения ВШЭ, брать сегодня кредиты в юанях не вполне безопасно. «Немногие страны сейчас принимают китайские деньги, зная о том, что через кредиты КНР стремится контролировать их инфраструктуру», – напоминает Маслов. Влияет также и постепенная девальвация юаня на фоне неустойчивого рынка Поднебесной. То есть решение о займе можно воспринимать и как «жест доброй воли» самой РФ, сближающий ее с КНР. «В то же время разговоров о выделении кредитов много. Поэтому лучше дождаться фактического выделения средств», – подчеркивает Алексей Маслов.