Год "Роснефти"

«Роснефть» обеспечила себе ударное завершение года, и неслучайно президент Путин на прошедшей в пятницу пресс-конференции назвал ее «одной из самых эффективных энергетических компаний мира». Впечатлив всех главным событием отрасли – соглашением о продаже 19,5% своих акций консорциуму международных инвесторов, – компания продолжала реализовывать стратегию по увеличению доли на мировом рынке нефти. «Роснефть» вступила в целый ряд партнерских проектов с быстро растущими экономиками стран Юго-Восточной Азии, а также стала приобретателем доли в крупнейшем средиземноморском месторождении Зор.

Согласно условиям сделки по продаже 19,5% акций «Роснефти», покупатели – один из крупнейших в мире суверенных фондов Qatar Investment 

Authority и ведущий нефтетрейдер Glencore – получают равные доли – по 50%. При этом только по итогам приватизации пакета акций «Роснефти» госбюджет получил 710,8 млрд руб. И это притом,  что изначально минимальная цена продажи пакета была установлена на уровне 500 млрд руб. То есть в результате интегральной сделки РФ получила общий эффект с учетом синергии между «Роснефтью» и «Башнефтью» более чем в 1,1 трлн руб., причем денежные поступления в российский бюджет в IV квартале 2016 года составили 1 040 млрд руб. Не случайно президент Владимир Путин справедливо назвал эту сделку самой крупной в нефтегазовой отрасли в  2016 году, не говоря уже о том, что случившееся стало крупнейшей приватизационной сделкой в истории РФ.

В результате сделки дефицит бюджета был снижен на 1,2 процентных пункта. Сделка подняла капитализацию самой «Роснефти», в которой 50% по-прежнему принадлежит государству, и стала ярким свидетельством благоприятного инвестиционного климата в стране. Акции «Роснефти» выросли на 7%, достигнув исторического максимума в 400 руб. за штуку, при этом рыночная капитализация компании впервые превысила 4 трлн руб. То есть пакет акций, оставшийся у государства, вырос примерно на 1,5 млрд долл., а значит, эффект от интегральной сделки для государства можно определить более чем в 19 млрд долл.

В течение всего года «Роснефть» успешно реализовывала стратегию по привлечению в российские перспективные проекты стратегических партнеров – лидеров мировой нефтегазовой отрасли. Данная стратегия позволяет обеспечить проведение эффективной разведки и добычи углеводородов, а также разделить с партнерами геологические и финансовые риски. Кроме того, благодаря интегральному подходу «Роснефти» страны-потребители заинтересованы в получении гарантированных объемов сырья, в добыче этих объемов, их транспортировке и доставке конечному потребителю. Такой подход минимизирует риски участников, гарантируя им получение прибыли по всей производственной цепочке.

Ярким примером интегрального похода стало соглашение с Beijing Gas о приобретении китайской компанией 20% акций ПАО «Верхнечонскнефтегаз» (дочернее общество ПАО «НК «Роснефть»). Базовая цена сделки составит около 1,1 млрд долл. В результате реализации сделки будет создана вертикально интегрированная конструкция сотрудничества: китайская компания приобретает долю в одном из крупнейших добывающих месторождений Восточной Сибири с развитой инфраструктурой и доступом к нефтепроводу ВСТО, а «Роснефть», в свою очередь, получает возможность выхода на внутренний газовый рынок Китая с помощью своповых поставок газа.

Кроме того, российская нефтяная компания в сжатые сроки завершила реализацию проекта по созданию уникального международного энергетического хаба на базе Ванкорского кластера: в октябре «Роснефть» успешно закрыла сделки по продаже 23,9% акций АО «Ванкорнефть» консорциуму индийских компаний, состоящему из Oil India Limited (возглавляет консорциум), Indian Oil Corporation Limited и Bharat PetroResources Limited, а также дополнительных 11% – индийской ONGC Videsh Limited. После закрытия сделок доля индийских государственных компаний в проекте увеличилась до 49,9%. «Роснефть» при этом сохранила мажоритарную долю в капитале, большинство в совете директоров АО «Ванкорнефть», контроль над операционной деятельностью общества, а также 100-процентный контроль над общей инфраструктурой кластера.

Также с консорциумом индийских компаний, состоящим из Oil India Limited (возглавляет консорциум), Indian Oil Corporation Limited и Bharat PetroResources Limited, была закрыта сделка по продаже 29,9% доли в ООО «Таас-Юрях Нефтегазодобыча», в результате которой консорциум индийских компаний входит в совместный проект «Роснефти» и BP на основе ООО «Таас-Юрях Нефтегазодобыча». Доля «Роснефти» сохранится на уровне 50,1%.

Однако компания не только привлекала партнеров в российские перспективные проекты, но и продолжала усиливать свои позиции на мировом нефтегазовом рынке, в том числе путем осуществления эффективных M&A сделок. С подписанием договора купли-продажи 49% акций Essar Oil Limited «Роснефть» вышла на индийский рынок, один из самых перспективных и быстрорастущих в мире. По завершении сделки компания приобретет долю в НПЗ «Вадинар» мощностью 20 млн т с комплексной инфраструктурой, являющемся одним из самых крупных и технологически сложных НПЗ не только в Индии, но и во всем мире, а также крупной сети АЗС в Индии с 2,7 тыс. станций. Компания ожидает получить синергетический эффект от переработки на НПЗ тяжелой нефти из Венесуэлы и кросс-поставок нефтепродуктов на рынки АТР, что позволит усилить экономическую эффективность деятельности завода. Если говорить о сегменте нефтепереработки, нельзя не упомянуть и соглашение «Роснефти» и Pertamina о создании совместного предприятия с целью реализации проекта строительства нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса Tuban с первичной мощностью 15 млн т в восточной части острова Ява (Индонезия). Проект создания комплекса – стратегический для Индонезии, поскольку современные нефтеперерабатывающие заводы в этой стране не строились с 1994 года.

Активность «Роснефти» на мировых рынках не ограничивалась нефтепереработкой. Компания также расширяла свое присутствие в перспективных добычных проектах за границей. Так, «Роснефть» и PDVSA договорились об увеличении доли российской компании в СП Petromonagas до 40%. А в первой половине октября «Роснефть» стала участником проекта по освоению одного из самых крупных в мире газовых месторождений – «Зор», который реализуют ее давние партнеры Eni и BP. По данным Eni, участок площадью 100 кв. км может содержать до 30 трлн куб. футов сухого газа (5,5 млрд б.н.э.) на месте залегания и его разработка на десятилетия обеспечит потребности Египта в природном газе. Совокупные инвестиции «Роснефти» в проект за четыре года составят 4,5 млрд долл. Сделка позволит российской компании укрепить свои позиции в стратегически важном регионе и стать одним из ведущих игроков на рынке сжиженного природного газа. «Впервые российская компания приглашена в проект действительно мирового уровня, – отмечает Дмитрий Лабин, профессор кафедры международного права МГИМО. – До этого момента иностранные энергетические компании крайне скептически относились к объединениям с отечественным бизнесом, особенно государственным, вне российской территории, предлагая партнерство во второстепенных, если не сказать посредственных проектах». Полученная в проекте «Зор» доля позволит «Роснефти» легче входить и в другие проекты Средиземноморья.

В целом следует констатировать, что «Роснефть» в уходящем году сумела использовать существующие возможности и укрепить свое положение на международных рынках, приобретая доли в перспективных активах и привлекая иностранных партнеров к реализации собственных проектов. И плюс к тому компания обеспечила рекордные поступления в бюджет благодаря интегральной приватизационной сделке и налоговым отчислениям.