ОПЕК+ допускает символический рост на дефицитном рынке

В воскресенье восемь стран ОПЕК+, куда входят Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман, согласовали увеличение добычи на 206 тыс. барр. в сутки (б/с). Информагентства со ссылкой на делегатов предварительно сообщали, что ОПЕК+ может пойти на формальное увеличение добычи как сигнал рынку о возможности быстрого наращивания добычи при разблокировке Ормузского пролива. Блокировка пролива до середины мая–июня, по мнению экономистов, приведет к скачку цен на нефть до 200 долл., дефициту топлива и нарушению цепочек поставок.

Альтернативным Ормузскому проливу морским транспортным коридором стал Баб-эль-Мандебский пролив.  Карта «НГ»

Меж тем ситуация вокруг самого пролива ухудшается. Президент США Дональд Трамп пригрозил Ирану атаками на электростанции и мосты, если тот не откроет Ормузский пролив. «Вторник будет в Иране Днем электростанций и Днем мостов – все в одном. Ничего подобного вы еще не видели!!! Открывайте, черт возьми, пролив… или будете жить в аду – просто посмотрите!» – написал Трамп в Truth Social.

Важность защиты международных морских путей для бесперебойных поставок энергоносителей подчеркнули на воскресной встрече министры мониторингового комитета ОПЕК+. Участники встречи также «выразили обеспокоенность по поводу нападений на энергетическую инфраструктуру». Следующее заседание министерского наблюдательного комитета (в состав которого входят Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Нигерия, Алжир и Венесуэла) запланировано на начало июня.

Традиционно мониторинговый комитет анализирует ситуацию на нефтяном рынке, уровень выполнения соглашения странами-участницами и может рекомендовать изменить квоты или созвать полноформатную встречу всех стран ОПЕК+, включая тех, кто голосует за соглашение, но не ограничен квотами из-за санкций (Иран, Венесуэла и Ливия).

По словам вице-премьера РФ Александра Новака, министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ заявил о «необходимости скорейшей стабилизации и недопущения атак на энергоинфраструктуру». «Поскольку и затраты большие на восстановление до полной мощности, и достаточно это занимает времени для того, чтобы обеспечить рынок предложением и сбалансировать», – сказал он, комментируя итоги встречи.

«Мировой энергорынок сейчас не сбалансирован, существует большой разрыв между ценами на нефть и нефтепродукты. Это очень сильно в том числе и влияет на спрос глобально, не только на энергетические рынки, но и на экономику, и на конечное предложение», – говорит вице-премьер.

По мнению Новака, принятое решение об увеличении квот по добыче на 206 тыс. барр. в сутки странами восьмерки ОПЕК+ позволит принять дополнительные меры по наполнению рынка. «Также странам, которые участвуют в компенсации, (позволит) увеличить скорость компенсации тех объемов, которые были перевыполнены с точки зрения добычи», – добавил он.

«Восьмерка» встречается ежемесячно. Месяцем ранее министры решили возобновить ранее приостановленное на первый квартал наращивание квот, договорившись увеличить их в апреле на 206 тыс. б/с. Речь идет о возвращении на рынок ранее принятых ограничений в 1,65 млн б/с – из этого объема уже «свернуты» 0,6 млн б/с.

Западные агентства со ссылкой на источники сообщали, что ОПЕК+ может пойти на символическое увеличение квот на добычу в мае на фоне конфликта на Ближнем Востоке. В частности, сообщалось, что Саудовская Аравия и Россия ранее достигли принципиальной договоренности об увеличении целевых показателей добычи примерно на 206 тыс. б/с. Считается, что такое решение должно стать сигналом о готовности и дальше наращивать добычу, как только Ормузский пролив, который фактически закрыт сейчас из-за конфликта на Ближнем Востоке, будет открыт. «Нам нужно реагировать хотя бы на бумаге», – цитировали агентства источники в организации.

В консалтинговой компании Energy Aspects также считали, что объединение объявит о дополнительном увеличении добычи на 206 тыс. б/с в мае. Рынку сейчас «нужен каждый баррель, который можно добыть», говорят эксперты. Впрочем, часть участников рынка и экспертов, наоборот, полагали, что ежемесячное увеличение добычи может быть временно приостановлено из-за текущих ограничений на экспорт. «Я думаю, что ОПЕК+ не будет принимать решения сейчас об увеличении квот на добычу просто потому, что ими будет сложно воспользоваться основным участникам – и Саудовской Аравии, и ОАЭ», – сомневается ведущий эксперт Финансового университета Игорь Юшков. Он считает, что обе страны не смогут вывести дополнительные объемы нефти, если увеличить квоты, потому что они и так во многом заперты внутри Персидского залива. «У Саудовской Аравии еще есть возможность использовать нефтепровод «Восток–Запад», но и он работает нерегулярно. Они пытаются увеличить объем прокачки до 7 млн б/с, но периодически Иран атакует конечную точку этого нефтепровода – порт, и это приводит к тому, что прерываются поставки. ОАЭ пытаются использовать свой нефтепровод в Оманский залив, но Иран атакует их еще чаще, и часть персонала они уже эвакуировали, и этот нефтепровод, как правило, не работает из-за постоянных атак со стороны Ирана. Поэтому им нет никакого смысла увеличивать квоты. И для других участников, так как они сами воспользоваться своими квотами не могут», – сообщает эксперт. 

«Восемь стран ОПЕК+ могут увеличить нефтедобычу на 0,13 или 0,2 млн б/с в мае с целью дальнейшего наращивания своей доли рынка, но фактического роста может и не быть из-за ситуации вокруг Ормузского пролива», – соглашается руководитель центра по аналитике российских акций «БКС Мир инвестиций» Кирилл Бахтин.

Несмотря на решение ОПЕК+ увеличить добычи в прошлом месяце, фактический объем добычи группы остался ниже плана как раз из-за невозможности ряда стран наращивать добычу. По оценкам аналитиков, падение добычи в Саудовской Аравии, Ираке, Кувейте и ОАЭ составило 7–10 млн б/с. Совокупно перебои в поставках нефти привели к сокращению поставок на 12–15 млн б/с, или до 15% мирового предложения.

Согласно отчету Bank of America (BofA) Global Research, перевозки нефти и нефтепродуктов через Ормузский пролив обрушились с примерно 20 млн б/с до менее 2 млн б/с.

Ситуация, как они считают, будет ухудшаться. Аналитики закладывают в свои прогнозы дефицит поставок сырья во втором квартале на уровне 4 млн б/с. При этом мировые цены на нефть, по их мнению, пока не в полной мере отразили масштаб шока благодаря экстренным выпускам из запасов и «нефти, все еще находящейся в пути».

Если же сбои продлятся еще несколько недель, это может грозить миру разрушением цепочек поставок, как это происходило в энергетические кризисы 1970-х годов, предупреждают в BofA. «Увеличивается расхождение между производителями и потребителями. В то время как запасы быстро накапливаются в странах-производителях Персидского залива, не способных экспортировать, страны-потребители сокращают запасы неустойчивыми темпами. Длительный дефицит потребует сокращения мирового энергетического спроса на 4–5% в годовом исчислении», – пишут аналитики.

А отсутствие немедленных альтернатив нефти, особенно в транспортном и нефтехимическом секторах, создает значительный риск «нормирования спроса», продолжают они. В результате продление конфликта свыше 2–4 недель будет вынуждать сокращать потребление энергии для балансировки рынка.

Если проблемы с поставками нефти через Ормузский пролив сохранятся до середины мая, то цены на черное золото могут взлететь выше 150 долл. за баррель, считают банкиры из JPMorgan. Другие эксперты не исключают скачков до 200 долл. за баррель, в случае если конфликт затянется до июня. При этом вероятность такого сценария оценивается в 40%. Стоимость нефти на мировом рынке может превысить отметку в 150 долл. за баррель в ближайшие две недели, заявил в воскресенье спецпредставитель президента РФ по инвестиционно-экономическому сотрудничеству с зарубежными странами Кирилл Дмитриев. Ранее он прогнозировал, что цена на фьючерсную нефть сравняется с ценой на физическую в ближайшие одну-две недели.

В условиях блокировки Ормузского пролива часть потоков была перенаправлена на Баб-эль-Мандебский пролив. Он соединяет Красное море с Аденским заливом и Аравийским морем, а через Суэцкий канал – Азию с Африканским Рогом и Европой. Ежедневные поставки нефти через этот пролив оцениваются в 8 млн барр. нефти. Кроме того, по нему проходит около 40% товарооборота между Азией и Европой. Ежегодная стоимость продукции, перевозимой через Баб-эль-Мандебский пролив, превышает 800 млрд долл. Считается, что блокировка Ормузского пролива повысила значение Баб-эль-Мандебского пролива как альтернативы морских поставок. Так, после остановки судоходства через Ормузский пролив Саудовская Аравия перебросила примерно треть поставок по нефтепроводу к терминалу на побережье Красного моря, откуда нефть идет в Азию.

Однако и этот альтернативный маршрут, вероятно, использовать будет проблематично. На днях йеменское движение «Ансар Аллах» (хуситы) пообещало заблокировать Баб-эль-Мандебский пролив в случае «расширения агрессии» против Ирана и Ливана со стороны Израиля и США или если страны Персидского залива вступят в войну против Ирана. Как заявил замминистра информации в правительстве хуситов Мухаммед Мансур, с учетом кризиса, вызванного фактической остановкой судоходства через Ормузский пролив, перекрытие Баб-эль-Мандеба неминуемо спровоцирует энергетический кризис и может поднять цены на нефть до 200 долл. за баррель. 

Поводом для подобных заявлений, вероятно, стал подготовленный Бахрейном проект резолюции Совета Безопасности ООН, де-факто санкционирующий использование военной силы для освобождения Ормузского пролива.