Любой ценой спасти ликвидность

Алексей Улюкаев признал, что Центробанку очень непросто противодействовать кризису ликвидности и инфляции.
Фото Евгения Зуева (НГ-фото)

Российские банки испытывают все больше проблем из-за нарастающего дефицита ликвидности. Для поддержания их на плаву и недопущения сбоев в межбанковских расчетах и операциях с клиентами государство вынуждено прибегать ко все более радикальным мерам. В частности, Центробанк в очередной раз расширил список ценных бумаг, которые он готов брать в залог у банков под выдаваемые им кредиты, а Внешэкономбанк (ВЭБ) сообщил, что разместил на депозитных счетах крупнейших банков страны, среди которых такие столпы банковской системы, как Сбербанк и ВТБ, 115 млрд. руб.

Вчера проблемы банковского сектора оказались в центре внимания участников совещания у президента России. Впрочем, в информагентства попала в основном внушающая оптимизм информация об успешном завершении банками 2007 года. Между тем статистика оттока капитала из страны, действия Центробанка и государственного ВЭБа по снижению проблем с ликвидностью в банковском секторе говорят о нарастании кризисных явлений.

Центробанк предпринимает лихорадочные усилия, чтобы предотвратить кризис ликвидности российской банковской системы. Банк России в пятницу включил в свой ломбардный список ипотечные облигации. Об этом заявил в воскресенье в Швейцарии первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. По этим ценным бумагам будут выставлены гарантии бенефициаров – банков, инициировавших их размещение. Напомним, что в ломбардном списке ЦБ находятся ценные бумаги, которые используются в качестве обеспечения по кредитам – операциям репо, ломбардным и внутренним кредитам, овернайтам.

Эксперты отмечают, что включение ипотечных облигаций в ломбардный список стало важным шагом для создания спроса на ипотечные ценные бумаги внутри страны, за что выступало Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), которое выкупает пулы ипотечных кредитов у банков для последующей секьюритизации. Заместитель гендиректора компании «Финэкспертиза» по работе с кредитными организациями Наталья Борзова не исключила, что ЦБ вынужден пойти на превентивные меры, чтобы не допустить возможного кризиса ликвидности. Ценные бумаги вообще и ипотечные облигации в частности считаются наиболее ликвидными и обеспеченными, отметила эксперт. К тому же рынок ипотечных ценных бумаг в России до конца не сформировался, и в этом контексте решение ЦБ о включении в ломбардный список ипотечных облигаций логично и своевременно. Оно тем более актуально, что, несмотря на в целом благоприятный прогноз о надежности банковской системы, у некоторых кредитных учреждений сложности все-таки могут возникнуть.

В свою очередь, бывший первый зампред ЦБ Сергей Алексашенко уверен, что мировой экономический кризис уже затронул экономику России, в том числе и банковский сектор. Действительно, за год на 9% увеличилось количество убыточных банков. Теперь в этом списке каждый пятый банк – 234 из 1132. Общая сумма убытков превысила 14 млрд. руб. Крупные банки тоже начинают испытывать проблемы с ликвидностью, не случайно Внешэкономбанк сообщил вчера, что разместил на краткосрочных депозитах в десяти ведущих российских банках около 115 млрд. руб. По словам председателя государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» Владимира Дмитриева, из них около 50 млрд. рублей размещены на краткосрочных депозитах в Сбербанке и ВТБ.

Перманентные проблемы с внешними заимствованиями вынудили кредитные организации переориентироваться на внутренний рынок заимствований. Дефицит свободных средств заставляет банки повышать процентные ставки по вкладам. В частности, вчера Сбербанк объявил о повышении процентных ставок по некоторым рублевым вкладам в среднем на 0,5%. Повышать процентные ставки приходится не только из-за возросшего спроса на внутренние кредитные ресурсы, но и ввиду высокого роста потребительских цен. В феврале инфляция составила 1,2%, а за январь–февраль – 3,5%. При этом ЦБ уже не питает иллюзий о возможности уложиться в годовой прогноз инфляции, который ограничен 8,5%. По словам Улюкаева, ЦБ может пересмотреть прогноз инфляции в июне, и достижение однозначного показателя роста цен – менее 10% – можно будет считать «удачным результатом».

Проблемы с ликвидностью резко обостряет не сбавляющий оборотов отток капиталов за границу. По данным ЦБ, в январе–феврале инвесторы вывели из страны 18 млрд. долл. По оценке Улюкаева, в марте тенденция не изменится. Первый зампред ЦБ лишь выразил осторожную надежду, что прекращения чистого оттока капитала можно ожидать во втором квартале. Он также подчеркнул, что ЦБ пока не собирается пересматривать прогноз по чистому притоку капитала в текущем году на уровне 40 млрд. долл. «Мы этот прогноз не меняем, но рассматриваем его с большими колебаниями по полугодиям, так как капитальный счет очень трудно предсказуем», – пояснил Улюкаев.

В то же время Сергей Алексашенко настроен менее оптимистично. «Шансы на то, что отток капитала продолжится, очень велики», – заявил он вчера «НГ», напомнив, что совокупный внешний долг российских банков и компаний составляет 450 млрд. долл., из которых 110–120 млрд. долл. – со сроком погашения до одного года. Это не значит, что все эти заимствования будут в полном объеме выведены с российского рынка в течение 2008 года. Какую-то часть кредитов, безусловно, рефинансируют, но значительные суммы будут выведены из России, что еще более осложнит ситуацию с ликвидностью в банковском секторе экономики.