0
5526
Газета Экономика Интернет-версия

01.05.2018 02:46:00

Накопления в евро пока надежнее всего

Пермская квартира оказалась доходнее золота

Тэги: накопления, валюта, сбережения, евро, инфляция, рубль, биткоин, недвижимость, пермский край


За первые четыре месяца 2018-го не только сохранили, но и приумножили свои накопления владельцы валютных сбережений – как в наличном виде, так и на депозитах. А больше всего прогорел тот, кто инвестировал в биткоины и металлические счета. Такие данные предоставили «НГ» в компании «ФинЭкспертиза». Опрошенные отраслевые представители уверяют, что сейчас самое время вкладываться в золото или недвижимость. Инвестиционные консультанты, однако, указывают на риски почти каждого доступного способа накоплений.

Тот, кто успел купить и накопить евро, в выигрыше – по крайней мере пока. Об этом свидетельствует исследование, проведенное аналитической службой компании «ФинЭкспертиза». Используя данные Росстата, Национальной лиги управляющих, портала IRN.ru, Центробанка и ведущих банков страны, аналитики компании определили доходность основных инструментов инвестирования в январе–апреле 2018-го.

В исследовании рассчитывалась номинальная и реальная рублевая доходность различных инструментов. Реальная рублевая доходность – это номинальная доходность минус инфляция за период инвестирования, минус накладные расходы (например, разница в стоимости покупки-продажи валюты и металлов). Для вкладов бралась годовая доходность в пересчете на четыре месяца минус величина инфляции. В случае валютных депозитов к доходности самих вкладов прибавлялась доходность соответствующей валюты, уточняют аналитики.

«У владельцев рублевой наличности сбережения обесценились на величину инфляции (на 1,1% с начала года). Те, кто хранил деньги в валюте в 2018-м, выиграли. Из-за падения курса рубля наличные сбережения в долларах выросли на 3,6% с начала года, в евро – на 4,6%. С учетом инфляции – на 2,5% и 3,5% соответственно», – сообщается в исследовании.

Авторы поясняют, что для расчета валютной доходности они брали котировки Сбербанка для Москвы: так, 8 января курс продажи для доллара был примерно 59 руб., для евро – почти 71 руб.; а 27 апреля курс покупки для доллара был около 61 руб., для евро – примерно 74 руб.

«С начала 2018 года доходность своим владельцам принесли все вклады», – продолжают исследователи. По их расчетам, с учетом инфляции доходность банковских депозитов в рублях за четыре месяца составила 1,7%, в долларах – 2,84%, в евро – 3,72%.

Не такую ощутимую, но все же положительную динамику показали с начала года ПИФы. «Даже с учетом инфляции реальная доходность фондов облигаций составила 0,8%, фондов акций 0,13%», – отмечают аналитики.

Проиграли в этом году владельцы металлических счетов. С учетом инфляции их потери за четыре месяца, по данным исследователей, составили для счетов в палладии 17,66%, для счетов в платине 10,75%, в серебре – 8,34%, в золоте – 5,44% (котировки тоже рассчитывались по Сбербанку для Москвы в рублях за грамм).

Кроме того, «продолжается снижение цен на рынке недвижимости»: за четыре месяца 2018-го доходность вложений в недвижимость без учета инфляции упала в среднем по России на 0,5%, а с учетом – на 1,6%, приводят данные аналитики.

Также они оценили доходность некоторых криптовалют. «В рамках исследования мы рассматривали самую популярную валюту – биткоин. За текущий год ее стоимость в долларах упала на 22%. С учетом роста курса доллара – на 19,5%. К слову, из топ-10 криптовалют по популярности (объему капитализации) девять показали отрицательную доходность. Биткоин в рейтинге падения стоимости криптовалют занимает пятое место», – сообщают специалисты «ФинЭкспертизы».

Другими словами, лучшей стратегией в начале этого года было накопление евро – в банке или пусть даже под матрасом. А худшей – покупка криптовалют и открытие металлических счетов. Правда, всегда надо быть готовым к неприятным сюрпризам. Например, в прошлом году, судя по аналогичному исследованию, граждане, которые копили доллары и евро, из-за относительного укрепления рубля, наоборот, потеряли – почти 30% сбережений (см. «НГ» от 27.01.17). Сейчас официальный курс евро колеблется около отметки 75–76 руб. за 1 евро. Это выше уровней начала года, но ниже пиковых значений апреля.

Кроме того, не все однозначно и с рынком недвижимости. Несмотря на общее снижение цен, «есть регионы, которые в настоящее время очень интересны с точки зрения инвестирования в недвижимость». Судя по исследованию, прежде всего это Пермский край: там стоимость 1 кв м жилья на первичном рынке в течение первого квартала 2018-го выросла почти на 30%. Это подтверждается данными Росстата. По мнению аналитиков, Пермский край, видимо, отыгрывает прошлогоднее падение цен.

Росстат_m.jpg
Источник: Росстат

«НГ» провела опрос, чтобы выяснить, во что сейчас лучше всего вкладываться россиянам. Отраслевые представители уверяют в доходности своих инструментов. Инвестиционные консультанты указывают на риски чуть ли не каждого доступного варианта накоплений. Главный совет аналитиков – комбинировать разные подходы.

Что говорят отраслевые представители?

Вице-президент Золотого монетного дома Алексей Вязовский считает, что «сейчас самое время вкладывать в драгоценные металлы». «С начала года цены на желтый металл прибавили почти 300 руб. за грамм 999 пробы (2660 руб.). И подобный скачок, безусловно, связан как с западными санкциями против российской экономики, так и с динамикой цен на мировом рынке: в долларах золото также с начала января выросло примерно на 5% – 1330 долл. за унцию», – поясняет Вязовский.

По его прогнозам, «рост еще не закончился, котировки могут прибавить летом еще 5–6%». «Один из самых удобных способов инвестиций – золотые монеты, – сообщает Вязовский. – По ним в отличие от слитков не берется НДС 18%. Кроме того, красивые монеты можно использовать не только для инвестиций, но и в качестве подарков». «Сейчас населению доступны практически любые виды монет, на любой кошелек. Рынок монет максимально ликвиден: их можно не только быстро купить, но и продать», – говорит эксперт.

Управляющий партнер риелторской компании «Метриум» Мария Литинецкая считает, что «с точки зрения сохранения накоплений лучшим вариантом вложений остается жилая недвижимость, причем именно первичная». Во-первых, по словам эксперта, квартира в новостройке – это наиболее понятный для начинающего инвестора инструмент. Литинецкая уточняет, что привлекательность вторичных квартир сейчас падает на фоне строительства нового более современного и качественного жилья.

«Во-вторых, рынок жилья очень консервативен, он всегда в последнюю очередь реагирует даже на резкое ухудшение экономической конъюнктуры, тем самым предоставляя возможность собственникам или покупателям изменить свою стратегию, – продолжает Литинецкая. – В текущей ситуации крайней нестабильности и неопределенности непрофессионалам в инвестициях лучше вкладываться в консервативный актив». «В-третьих, жилье всегда можно использовать по назначению, проживать в нем самостоятельно либо сдавать в аренду», – добавляет эксперт. Например, долгосрочная модель вложений, предполагающая арендный бизнес, может принести владельцу столичной квартиры в новостройке от 8 до 14% годовых, сообщает Литинецкая.

Начальник казначейства СДМ-Банка Эдуард Лушин отмечает, что «с учетом новых факторов на финансовом рынке достаточно неплохая динамика ожидается по золоту в рублях». Этот вариант инвестиций поможет защититься от ослабления рубля, роста неопределенности, застраховаться от инфляции, перечисляет он.

Если говорить о банковских продуктах, то в этом случае эксперт прогнозирует «пересмотр крупными российскими банками ставок по долларовым вкладам в сторону повышения вслед за ростом ставок в мире». «Поэтому можно пересидеть в коротких депозитах в долларах в расчете на скорый пересмотр доходностей. Будет возможность получить более выгодную ставку, не опасаясь колебаний рубля», – уверяет Лушин.

Вице-президент Российской ассоциации криптовалют и блокчейна Денис Душнов считает, что «инвестиции в криптовалюты стоит совершать на сумму не более 10–15% от общего бюджета: персональных накоплений, бюджета семьи и т.д.». Как поясняет эксперт, если в юридическом поле будут сделаны послабления для вывода «фиатных средств» (обычных денег), то курс криптовалют снова начнет стремительно расти; если же тенденция на «закручивание гаек» сохранится, тогда курс останется на прежнем уровне, либо будет падать.

При этом Душнов отмечает, что «как инструмент приумножения накоплений криптовалюты в принципе пока безраздельные лидеры: за 3–4 месяца стоимость криптовалют может вырасти в 10 раз и обеспечить инвестору до 1000% прибыли соответственно». Но Душнов предупреждает и об обратном эффекте: «Те, кто вложился в октябре 2017 года, до сих пор несут убытки. Нужно понимать, что горизонт возврата может составить и год, и два года». «Ожидать повторения резкого взлета цены криптовалют конца 2017 года – дело неблагодарное, – добавляет Душнов. – Параллельный инструмент инвестирования в криптовалюты – так называемые ICO (оборот токенов – производных криптовалют) и краудинвестинг».

Что говорят финансовые аналитики и инвестиционные консультанты?

Замдиректора аналитического департамента «Альпари» Анна Кокорева рекомендует разделить вложения на краткосрочные и долгосрочные. «На короткий период времени с целью извлечения прибыли стоит обратить внимание на спекулятивные инструменты, например, на акции и валюту. Например, рублевый курс сейчас очень волатильный, и на этой волатильности можно зарабатывать», – считает Кокорева. «Российский рынок акций всегда был недооценен, на текущий момент есть ряд интересных инвестиционных идей, которые могут принести прибыль», – продолжает эксперт. В частности, как говорит Кокорева, «начинается сезон выплаты дивидендов, и ряд компаний может щедро одарить миноритариев». «После того, как вы попали в реестр для выплаты дивидендов, акции можно продать. Основной риск, который несет инвестор, – динамика цены акций в тот период пока он их держит», – пояснят эксперт.

«На долгосрочный период стоит присмотреться к облигациям или депозиту в банке, ставки по первому инструменту будут немного выше, – добавляет Кокорева. – С перспективой на 5–6 лет интересны инвестиции в золото как в защитный актив, который начнет рост при возникновении экономической нестабильности в крупных странах мира».

«Инвестиции в недвижимость актуальны на 7–10 лет минимум, это очень долгосрочная инвестиция, но достаточно надежная. Сейчас очень хороший момент для покупки, так как в ряде регионов цены на жилье упали ввиду неблагоприятной экономической обстановки в стране», – отмечает эксперт.

Гендиректор компании «Лорес Консалтинг» Антон Полишкис рекомендует разделить свободные денежные средства на две части: сбережения и инвестиции. В первом случае «мы не ждем большого дохода на вложенный капитал», наша задача – сохранить его и в любое время им воспользоваться. Во втором случае – это деньги, «от которых мы хотим получить разумный доход при среднем или низком уровне риска»: эти вложения делаются на срок от года и более.

«Для сбережений в данный момент отлично подходит бивалютная корзина: половину средств вы храните в рублях, половину — в долларах или евро. Таким образом, если происходит скачок курса одной валюты, то наличие такого же объема другой валюты его нивелирует», – говорит Полишкис. Работать с мультивалютной корзиной непрофессиональному инвестору сложнее. По словам эксперта, в случае мультивалютной корзины лучше ограничиться тремя видами: рублем, долларом и евро в равных пропорциях.

При этом «покупка жилой недвижимости – слишком консервативная инвестиция с учетом того, что рост цен на квартиры остановился: вам останется только зарабатывать 3–4% годовых на сдаче ее в аренду, и это довольно тяжелый операционно бизнес: нужно следить за арендаторами, навещать их, делать ремонт, платить налоги. По сравнению с квартирой даже банковский депозит под 6–7% выглядит привлекательнее, хотя тут вас подстерегает риск отзыва лицензии у банка», – продолжает Полишкис.

По его словам, «золото – крайне невыгодный инвестиционный инструмент, так как при покупке слитка вам придется сразу уплатить НДС в размере 18%, и потом его могут не принять назад». «Если это обезличенный металлический счет, то все проще, но на большую доходность рассчитывать не приходится: золото с лета 2011 года не растет в цене, – сообщает Полишкис. – Купив золото год назад и продав его сейчас, вы бы заработали всего около 3,8% с учетом уплаты 13% подоходного налога».

Как считает эксперт, «хорошую возможность для инвестирования свободных денежных средств представляют появившиеся недавно сервисы краудинвестинга». Но этот инструмент вряд ли можно назвать простым и безрисковым. «Физлицу я бы не рекомендовал вкладывать в него больше чем 20% своего капитала», – предупреждает Полишкис.

Директор московского филиала «БКС Премьер» Руслан Мовсесян сообщает, что хоть покупка недвижимости и считалась всегда надежной инвестицией в будущее, «однако в сложившейся ситуации вряд ли можно с уверенностью это утверждать». «Уже достаточное количество времени мы наблюдаем застой и снижение цен на жилье. Выход из ценовой стагнации в недвижимости также отнюдь не гарантирован в этом году. Ранее работавшая схема покупки на «стадии котлована» уже не имеет былой доходности, а сдача в аренду жилья способна принести до 4% годовых», – предупреждает Мовсесян. По его словам, лучший вариант в такой ситуации – «покупка одно- и двухкомнатных квартир эконом-класса в спальных районах мегаполисов, вблизи деловых центров, с хорошей транспортной доступностью и развитой инфраструктурой».

Котировки золота поддерживаются «в основном геополитическими факторами, связанными с обострением ситуации в Сирии, и угрозами торговых войн», продолжает эксперт. «При этом реальные ставки в США по-прежнему в положительной зоне, что делает инвестиции в золото не такими интересными, даже несмотря на относительную слабость доллара, – говорит Мовсесян. – Более того, Федеральная резервная система США продолжает цикл повышения ставок, что и в будущем будет негативно влиять на котировки драгметалла». «Мы считаем, что после того как геополитическая напряженность сойдет на нет, золото потеряет свою поддержку и с этой стороны. На перспективы роста золота с текущих уровней мы смотрим умеренно негативно», – сообщает эксперт.

Если говорить про валюту, то, по словам собеседника издания, «валютная диверсификация сбережений как никогда актуальна»: «Идеального распределения портфеля между валютами нет, классический подход – это 50% иностранная валюта, 50% – российская». «При формировании валютной части стоит покупать валюту в разные моменты, тем самым получая усредненную цену покупки», – рекомендует эксперт.

В случае с депозитами Мовсесян обращает внимание на то, что «ключевая ставка с большой долей вероятности до конца года будет снижена – соответственно, и ставки по депозитам в рублях еще имеют потенциал снижения»: «К концу года они могут опуститься до 5–6%». «Вклады продолжат работать как инструмент сохранения капитала, нежели приумножения. При этом депозиты – подходящий вариант для ликвидной части инвестпортфеля, а также для личного резервного фонда, который в идеале должен иметь объем в 3–6 месячных доходов», – говорит Мовсесян.

В инвестиционном плане криптовалюты – это вложения «на страх и риск». «Несмотря на то, что многие считают биткоин будущим денег, у нас в России отсутствует законодательное регулирование. Вложившись в криптовалюту, вы в один прекрасный день, после выхода кого-нибудь законодательного акта, просто останетесь вне закона. И ваши деньги обнулятся, – предупреждает эксперт. – Это нельзя не учитывать». «Без знания глубины рисков, принципа работы криптовалют, способов их надежного хранения и т.д. вкладывать в биткоин крайне не рекомендуется, – говорит Мовсесян. – Кроме того существует проблема конвертации криптовалюты в реальные деньги: подобная конвертация, как правило, осуществляется с большим дисконтом к реальной рыночной цене».

В итоге, как поясняет Мовсесян, выбор финансового инструмента в первую очередь зависит от целей человека, и «важно помнить, что чем больше доходность, тем выше риск». «У любого инвестиционного инструмента есть три параметра: ликвидность, надежность, доходность. И тут, как говорится, «выберете любые два», – отмечает эксперт. Мовсесян советует «составлять инвестиционный портфель из разных финансовых инструментов, где каждый играет свою роль»: одни инструменты обеспечивают защиту инвестиционного портфеля, другие призваны увеличить доход портфеля, третьи отвечают за ликвидность.


Оставлять комментарии могут только авторизованные пользователи.

Вам необходимо Войти или Зарегистрироваться

комментарии(0)


Вы можете оставить комментарии.


Комментарии отключены - материал старше 3 дней

Читайте также


Регулятор признался в безразличии  к рублю, нефтяные цены напомнили  о 2014 годе

Регулятор признался в безразличии к рублю, нефтяные цены напомнили о 2014 годе

Анастасия Башкатова

0
682
Бизнес испугался бюджетного кризиса и неуправляемой инфляции

Бизнес испугался бюджетного кризиса и неуправляемой инфляции

Анастасия Башкатова

Российские предприниматели не ощутили пользы от переизбытка денег в казне и резервах

0
2419
Газовый рынок становится полем боя для международных корпораций

Газовый рынок становится полем боя для международных корпораций

Илья Петров

Геополитика в поставках голубого топлива на Старый континент играет не последнюю, а иногда и первую роль

0
1038
Нефтяные горки раскачивают рубль

Нефтяные горки раскачивают рубль

Анастасия Башкатова

Опора национальной валюты оказалась временной и ненадежной

0
1700

Другие новости

Загрузка...
24smi.org