Алексей Хайтун
Выбор правильной стратегии добычи и потребления углеводородов в условиях финансового кризиса представляет собой головоломку.
Ольга Розанова. "Анализ объемов". Неизвестное частное собрание
Все истекшие восемь «тучных» лет торговля природным газом была стержнем экономической политики нашей страны, а интересы «Газпрома» – идентифицировались как интересы государства. Автору временами казалось, что цели корпорации были важнее интегральных экономических, даже политических интересов общества. Соответственно и проблемы развития «Газпрома» получили статус приоритетных общенародных задач. Все это вполне объяснимо: наша экономика основана на торговле природными, в первую очередь энергетическими ресурсами. Понятно, что топливно-энергетический комплекс в ближайшие годы останется стержнем экономики. И по какой бы траектории ни пошло развитие экономики России – природный газ будет основой внутреннего спроса на энергию, пусть даже его доля в расходной части баланса первичных энергоресурсов снизится с текущих 50% до 45–46% в 2020 году. По докризисным расчетам при благоприятных вариантах развития России добыча газа могла со-ставить примерно 645–665 млрд. куб. м в 2010 году и возрасти до 710–730 млрд. куб. м к 2020 году. При умеренном варианте добыча газа прогнозировалась в объеме до 635 млрд. куб. м в 2010 году и до 680 млрд. куб. м к 2020 году. При развитии событий по критическому варианту добыча газа в стране начнет сокращаться уже в ближайшее время и стабилизируется к 2010 году на уровне 555–560 млрд. куб. м в год. Лишь во втором десятилетии начнется рост добычи с достижением к 2020 году уровня первой половины 1990-х годов (610 млрд. куб. м). Прогнозируемые изменения внутреннего и внешнего спроса на природный газ определяют следующие ориентировочные уровни инвестиций до 2020 года – от 170 до 200 млрд. долл. (с учетом 35 млрд. долл. на реализацию программы освоения газовых ресурсов Восточной Сибири и Дальнего Востока, до 70 млрд. долл. на программу освоения месторождений полуострова Ямал). Только для модернизации уже давно существующих производственных фондов требуется ежегодно 20–25 млрд. долл. Общая стоимость инвестиционных проектов, необходимых для сохранения экспортных позиций на рынке Европы, на период до 2015 года оценивается по газовой промышленности в 35–40 млрд. долл.
Сколько надо денег?
Основным источником капитальных вложений намечены собственные средства компаний, а также кредитные средства, в том числе на условиях проектного финансирования. Обеспечение инвестиций, необходимых для поддержания и роста газовой промышленности, потребует повышение цен на газ до 59–64 долл. за 1000 куб. м уже в 2010 году (без НДС,оплаты транспортировки газа по газораспределительным сетям и снабженческо-сбытовых услуг). На внутреннем рынке такой рост цен вызовет сопротивление регионов и отраслей-потребителей, которые и так вынуждены сокращать энергоемкие производства. Но все же повышение внутренних цен можно обеспечить методами экономического и политического принуждения.
Что касается экспортных цен, то они привязаны к цене нефти, на которую непосредственно воздействуют факторы конкурентности мирового рынка. В последний квартал текущего года цена нефти понизилась втрое по сравнению с той, которая была на момент составления проекта бюджета нашей страны на 2009–2011 годы. За ценой нефти пони- зятся контрактные цены на природный газ. Соответственно сократятся на ближайший период и инвестиционные возможности ОАО «Газпром».
Если сохранить в неприкосновенности, пусть по минимальному варианту, прогнозные цели развития ТЭК страны – уже на уровне 2010 года общая потребность в инвестициях достигает 160 млрд. долл. – с учетом внутреннего потребления и усиления восточного направления экспорта нефти и газа.Минимальный уровень инвестиционных проектов, обеспечивающих на период до 2015 года сохранение экспортных позиций газовой промышленности на рынке Европы и рост внутреннего потребления, оценивается в 35–40 млрд. долл. Поскольку курс рубля проектируется ослаблять – на 2009 год инвестиционные потребности газовой отрасли составят примерно 1,2–1,4 трлн. руб.
Основные инвестиционные проекты газовой отрасли
К настоящему времени базовые месторождения Западной Сибири, обеспечивающие основную часть текущей добычи, в значительной мере уже выработаны (Медвежье на 75,6%, Уренгойское на 65,4%, Ямбургское на 54,1%), в 2007 году на месторождениях с падающей добычей получено свыше 80% газа в России. Тем не менее основным газодобывающим районом страны на рассматриваемую перспективу остается Ямало-Ненецкий автономный округ, где сосредоточено 72% всех запасов России, а также акватории северных морей России. Сейчас актуальны инвестиционные проекты Штокмановского и Ямальского газовых месторождений. Еще большие инвестиции требуются для освоения шельфовых месторождений нефти российской Арктики. Впрочем, на сегодняшний день отсутствует информация о включении крупных арктических проектов в план 2009 года.
Месторождения газа Восточной Сибири находятся на начальной стадии освоения, но уже сейчас ясно, что наиболее разведанное Ковыктинское газовое месторождение (ныне закреплено за ОАО «Газпром», запасы – до 1,9 трлн. куб. м) может быть освоено в краткие сроки.Проект окупается при добыче 30–40 млрд. куб. м газа ежегодно, а внутренний потребитель нуждается не более чем в десятой доле этого объема, поэтому он реален лишь при ориентации на экспорт газа в Китай.
Понятно, что освоение северных регионов потребует значительных объемов инвестиций: месторождения удалены от существующей системы магистральных газопроводов, необходимо решать сложнейшие технические задачи при сооружении скважин и газопромысловых объектов, прокладке газопроводов в зоне многолетне-мерзлых грунтов; внедрять новые технологии, обеспечивающие сохранение окружающей среды.
Между тем нефтяная и газовая промышленность страны практически не имеют собственных средств для развития: последние восемь лет федеральные налоги оцениваются в 80% совокупной прибыли российских ВИНК и ОАО «Газпром». Это привело к тому,что отечественная энергетика практически потеряла импульс не только к развитию, но и к поддержанию доставшихся ей производственных мощностей и уровня добычи и запасов ископаемых ресурсов. Основными факторами инвестиционного кризиса газовой (и нефтяной, и отчасти угольной) промышленности являются: наличие большой доли физически и морально устаревшего оборудования; противодействие общественности и местных органов власти размещению объектов энергетики по соображениям экологической безопасности; необходимость освоения новых месторождений нефти и газа, которые размещаются на северо-востоке страны, в полярных и приполярных зонах, на глубоководных шельфах морей, в том числе арктических.
Ясно, что масштабы накопленных за 10 лет инвестиций (25–27 млрд. долл.) несоразмерны амбициозным планам развития ТЭКа. Усугубляет ситуацию мировой финансовый кризис, который делает сомнительными крупномасштабные проекты привлечения иностранных инвестиций и тем самым быстрое решение проблем развития ТЭКа.
Монополия от «А» до «Я»
В 2008 году холдинг добыл 548 млрд. куб. м газа. Уставный капитал ОАО «Газпром» составляет свыше 118 млрд. руб., более 50% принадлежит государству. Чистая прибыль за 2007 год составила 694 млрд. руб. (25 млрд. долл.). В июне 2006 года были утверждены уровни стратегических целевых показателей ОАО «Газпром» на 10 лет, а именно: рентабельность – не менее 6%, соотношение собственного и заемного капитала – не более 40%,объем добычи – не менее 550 млрд. куб. м, объем продаж – не менее 490 млрд.куб. м,величина общих запасов – не менее 29 трлн.куб. м,коэффициент их восполнения – 100%. Напоминаю: эти контрольные показатели были приняты до кризиса. Согласно проекту бюджета на 2009 год, общий объем доходов и поступлений денежными средствами составит 3,74 трлн. руб., обязательств, расходов и инвестиций – 3,8 трлн. руб.Финансовые заимствования определены в объеме 90 млрд. руб. Профицит средств составит 0,5 млрд. руб. Проект опти- мизации затрат на 2009 год предусматривает мероприятия с общим эффектом 11,3 млрд. руб. В соответствии с проектом инвестиционной программы на 2009 год общий объем финансирования инвестиций составит 920 млрд. руб. (30 млрд. долл.), объем финансирования капитальных вложе- ний – 700 млрд. руб., долгосрочных финансовых вложений – 220 млрд. руб. По официальным данным концерна,инвестиционная программа «Газпрома» в 2009 году вырастет на 12% по сравнению с 2008 годом.
Между тем федеральный
Центр рассматривает перспективы оптимизации программы и переоценки проектов «Газпрома» в связи со снижением цен и спроса на энергоносители, с одной стороны, а также сокращением цен на оборудование и материалы – с другой. Сообщается, что «Газпром» будет реализовывать все свои заявленные ранее крупные стратегические проекты. Глава «Газпрома» заявил в начале декабря, что подход газового холдинга к формированию инвестиционной программы заключается в сохранении физических показателей по основным проектам. Не будут пересматриваться темпы роста спроса на газ в России – за ориентир берутся цифры последних пяти лет. Не меняются и экспортные планы. Это означает, что исполнение инвестиционной программы, бюджета и программы оптимизации затрат ОАО «Газпром» в 2008 году ожидается на уровне утвержденных параметров.Объекты по плану инвестиций 2009 года
При формировании проекта инвестиционной программы концерна на 2009 год за основу были приняты: Перечень при- оритетных проектов в рамках Программы развития ОАО «Газпром» на 10 лет, комплексные целевые программы развития ОАО «Газпром». Все эти документы прорабатывались и утверждались в обстановке бурно растущего спроса мирового рынка на энергоносители, устойчивости мировой финансовой системы.
Идеологию составителей этих инвестиционных программ прошлых лет можно понять как «стратегию неограниченной экспансии». Чтобы удовлетворить растущий, по мнению «Газпрома», спрос на российский газ в Европе, концерн приступил к строительству гигантского газопровода Бованенково–Ухта–Тор- жок. Мощность участка Бованенково–Ухта протяженностью 1100 км составит 140 млрд. куб.м в год, участок Ухта–Торжок протяженностью 1300 км предназначен для перекачки 81,5 млрд. куб. м в год. Впрочем, независимые аналитики считают, что для покрытия реального спроса в России и Европе можно обойтись и существующими газопроводами. Вместо коридора Бованенково–Ухта–Торжок длиной 2324 км было бы вполне достаточно построить перемычку Бованенково–Ямбург длиной 530 км. В Восточной Сибири и на Дальнем Востоке намечено обеспечить подачу газа на Камчатку к 2010 году, во Владивосток – в 2011 го- ду, продолжение газификации Иркутской области в 2010–2011 годах с использованием газа Чиканского газоконденсатного месторождения, а также организация добычи метана из угольных пластов Кузбасса.
На 2009 год основным приоритетом в области добычи является обустройство Бованенковского и Приразломного мес- торождений. Будет проведена работа по обустройству Уренгойского НГКМ, Ямбургского ГКМ, Ен-Яхинского, Новопортовского, Заполярного, Чаяндинского и других месторождений. Проект плана 2009 года предусматривает участие «Газпрома» в проектах освоения и эксплуатации Шток- мановского НГКМ, в проекте «Сахалин-2».
В транспортировке газа основными приоритетами являются: строительство систем магистральных газопроводов Бо- ваненково–Ухта, Ухта–Торжок, газопроводов Грязовец–Выборг, Починки–Грязовец, Мур- манск–Волхов, магистрального газопровода СРТО–Торжок. Предусмотрено выделение средств на газификацию востока России: строительство магистральных газопроводов Сахалин–Хабаровск–Владивосток, Чиканское ГКМ–Ангарск–Ир- кутск, УКПГ-2 Нижнеквакчикского ГКМ–АГРС г. Петропавловска-Камчатского, а также строительство газопровода «Север- ный поток» на зарубежных участках.
Предусмотрены средства для реализации проектов ОАО «Газпром» в области электроэнергетики. Однако нести растущие издержки в электроэнергетике оказалось не под силу даже «Газпрому», который объявил о намерении просить у государства около 100 млрд. руб. на реализацию инвестиционных программ в этом направлении. (Следует учесть, что вся его инвестиционная программа на 2009 год составляет 920 млрд. руб. и электроэнергетика изымает из нее 11%.) Сроки ввода новых мощностей будут отложены на два-три года.
Уже сейчас ясно, что финансовые ресурсы концерна, из которых намечалось выделить инвестиции на сооружение энергоблоков, резко сокращаются.
Несмотря на это, глава «Газпрома» Алексей Миллер заявил в начале декабря, что «подход газового холдинга к формированию инвестиционной программы заключается в сохранении физических показателей по основным проектам. Не будут пересматриваться темпы роста спроса на газ в России – за ориентир берутся цифры последних пяти лет. Не меняются и экспортные планы».
Соответственно и Министерство энергетики РФ полагает, что «инвестиционная программа изменений не претерпевает». Поэтому в нем и рассматривается возможность оказания финансовой поддержки «Газпрому», по- несшему потери из-за того, что теплая зима и последствия мирового финансового кризиса снизили потребление газа. В связи с этими факторами у «Газпрома» в настоящее время в топливном балансе «образовалась дыра» около 2 млрд. долл.
В целом из анализа планов инвестиций на 2009 год следует, что в своих ближайших инвестиционных планах «Газпром» игнорирует мировой кризис, не принимает во внимание и климатические реалии. Его руководители рассчитывают, по-видимому, на государственное финансирование, когда выбирают дорогостоящие варианты новых трубопроводных проектов и проектируют наращивание инвестиций. Не исключено, что расплачиваться за амбиции концерна придется российским налогоплательщикам.
