Росбанк по-французски

Вчера французский банк Societé Generale объявил о завершении сделки по покупке у «Интерроса» 10% минус 1 акция ОАО «АКБ «Росбанк». Как сообщается в пресс-релизе Росбанка, сумма сделки, о которой было объявлено в июне, составила 317 млн. долл. Таким образом, доля французского банка в уставном капитале Росбанка теперь составляет 19,999% акций. Кроме того, в конце августа Societé Generale получила опцион на право приобретения 30-процентного пакета акций плюс две акции Росбанка за 1,7 млрд. долл. со сроком выкупа до 31 декабря 2008 года. По мнению аналитиков, сделка с Росбанком позволит укрепить французам свои позиции на российском рынке, а Росбанк сможет более активно развивать розничное направление.

Изначально Росбанк воспринимался участниками рынка как кэптивный банк, обслуживающий в первую очередь компании, входящие в группу «Интеррос» (основной акционер Росбанка – кипрская KM Technologies (Overseas) Ltd., представляющая интересы «Интерроса»). Однако после того, как Росбанк приобрел банк «Первое О.В.К.», он начал активную экспансию на рынок потребительского кредитования. Как рассказал «НГ» аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Денис Мухин, по итогам 2005 года доля розничных кредитов в кредитном портфеле Росбанка составляла 48%, при том что у лидера потребительского сегмента в российском банковском секторе Сбербанка этот показатель составляет 55%.

Основное внимание в сегменте розницы Росбанк уделяет ипотечному кредитованию, и в этом смысле приход Societé Generale в капитал российского банка поможет укрепить позиции на рынке ипотечных кредитов. Ведь Societé Generale уже владеет ипотечным банком DeltaCredit и компанией «Русфинанс» – одним из лидеров рынка потребительского финансирования. Правда, до недавнего времени Росбанк планировал провести IPO, однако в данной ситуации продажа активов стратегическому инвестору является более выгодной, поскольку банковское законодательство пока что делает процесс первичного размещения акций банками бюрократически сложным и невыгодным.

Аналитики считают, что сделка выгодна обеим сторонам. «20% Росбанка достались SG по цене, близкой к рыночной», – говорит аналитик ИК «ФИНАМ» Ольга Беленькая. «Безусловно, участие Societé Generale облегчит для Росбанка привлечение денежных займов. Росбанк сможет осуществлять более дешевые и длинные займы, что немаловажно с учетом ориентации Росбанка на ипотечное кредитование», – отмечает Денис Мухин. «Однако стоит отметить, что теперь в совет директоров Росбанка войдут два представителя Societé Generale. Это не случайно делается до завершения опциона по выкупу контрольного пакета акций Росбанка. Представители французской группы смогут оценить изнутри деятельность банка и более внимательно изучить структуру кредитного портфеля и клиентскую базу, чтобы не повторилась ситуация со слиянием Райффайзен банка и Импексбанка. Ведь тогда сделка уже была закрыта, однако после того, как Райффайзен банк провел собственную оценку клиентской базы российского банка, часть ее была потеряна», – говорит аналитик.