50 миллиардов долларов разойдутся среди избранных

Круг претендентов на выделяемые государством Внешэкономбанку (ВЭБу) из госрезервов 50 млрд. долл. для замещения требующих перекредитования иностранных займов продолжает расширяться. Вчера о намерении подать заявку на эти деньги объявил один из участников провалившихся «народных IPO» – банк ВТБ, которому до конца этого года необходимо рефинансировать 2,4 млрд. долл. внешних займов и еще около 9 млрд. долл. предстоит перекредитовать или погасить в следующем году. Таким образом, только этот пользующийся особым расположением властей банк может претендовать почти на четверть выделяемых средств. В таких условиях большинству нуждающихся в перекредитовании предприятий денег может не хватить.

«Нам до конца года предстоит рефинансировать 2,4 миллиарда долларов – это не столь большая сумма, но выход ВТБ на рынок заимствований маловероятен. Поэтому мы обратимся или уже обратились в ВЭБ с заявкой на рефинансирование», – сообщил вчера президент – председатель правления ВТБ Андрей Костин. По его словам, в следующем году ВТБ нужно будет погасить долг в 9 млрд. долл. Часть этой суммы глава ВТБ все еще надеется рефинансировать за счет новых привлечений с рынка капитала, но это только в том случае, если «рынки откроются». По словам Костина, ВТБ проводит встречи с инвесторами, в том числе с японскими компаниями и фондами из арабских стран – Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейта на предмет перекредитования. «Мы уже обсуждали возможность финансирования по исламскому праву», – пояснил глава банка. Однако если переговоры провалятся, то без государственных кредитов ВЭБа ВТБ скорее всего не обойдется. В свою очередь, финдиректор ВТБ Николай Цехомский заявил, что ставка по льготному кредиту ВЭБа для ВТБ будет не выше «LIBOR + 5% годовых» – то есть будет минимально допустимой, под которой ВЭБ может кредитовать банки и компании для рефинансирования внешних займов.

Заявка ВТБ на господдержку – далеко не единственная. В начале октября президент «ЛУКОЙЛа» Вагит Алекперов объявил о совместном обращении «Газпрома», «ЛУКОЙЛа», «Роснефти» и ТНК-BP к премьеру Владимиру Путину с просьбой о помощи для возврата внешних займов. О желании получить льготный госкредит заявлял и РУСАЛ.

Между тем, по данным Центробанка, если удовлетворять все запросы российских компаний по перекредитованию зарубежных займов, то выделенных 50 млрд. долл. хватит лишь до конца 2008 года. А суммарные платежи по внешним долгам частных банков и компаний до конца 2009 года превышают, без учета процентов, 295 млрд. долл. Еще 39 млрд. долл. – платежи по процентам. Понятно, что выделенные ВЭБу 50 млрд. не способны покрыть потребности всех нуждающихся. Это означает, что либо многим компаниям откажут, либо правительству придется повысить лимиты кредитования сверх обещанных 50 млрд. долл. В первом случае значительная часть российских компаний окажется на грани дефолта. Пока же крупный бизнес в лице ВТБ, РУСАЛа, «ЛУКОЙЛа», «Роснефти» и ТНК-BP уже озвучил кредитные заявки только на 2008 год в объеме более 12 млрд. долл.

«Полностью компенсировать отток иностранного капитала у правительства вряд ли получится. Тем не менее поддержку из госбюджета рынок все-таки получит», – считает гендиректор компании «2К Аудит – Деловые консультации» Тамара Касьянова. По ее словам, государство будет поддерживать крупных игроков отдельных секторов промышленности, что должно придать уверенности всему сектору. Небольшие компании вряд ли получат серьезную поддержку – в результате наименее обеспеченные компании могут не перенести кризиса и будут вынуждены либо продаться более крупным игрокам, либо признать себя банкротами.

«Было бы крайне нежелательно, если весь долг до конца 2009 года придется выплачивать за счет золотовалютных резервов, которые и так постоянно сокращаются. Продолжение этой политики может привести к необходимости девальвировать рубль», – говорит главный экономист «Открытия» Данила Левченко. По его словам, нельзя исключать вероятности отдельных дефолтов, тем более что ни в этом, ни в следующем году восстановления внешнего финансирования не произойдет. «На какое-то время государство может заменить внешнее финансирование, но на восстановление инвестиционной активности до прежнего уровня рассчитывать не приходится», – отмечает глава аналитического отдела компании «КапиталЪ» Сергей Карыхалин.