Сможет ли нефть Венесуэлы изменить рынок

США для воздействия на Венесуэлу использовали удары по портовой инфраструктуре этой латиноамериканской страны. Фото АР/ТАСС

Ожидание масштабного прихода в нефтяную отрасль Венесуэлы американских компаний дает повод рассмотреть различные подходы к инвестициям в добычу нефти и газа. Республика добывает нефть уже более 100 лет и за это время проводила политику как максимальной открытости для иностранных инвесторов, так и государственной монополии.

Особое внимание государства к нефтегазовой отрасли в мире в целом объясняется тем, что месторождения создают не предприниматели, а природа. Извлечь из недр 100% геологических запасов нефтяного месторождения невозможно. С помощью простых технологий можно добыть 10–20% запасов, а за счет применения самых передовых технологий показатель коэффициента извлечения нефти (КИН) удается довести до 70%.

Крупные международные компании работают в разных странах и могут привлечь необходимый объем финансирования и самые передовые технологии. Вопрос заключается только в том, захотят ли они это делать. Если компания не уверена, что сможет долго работать в той или иной стране, то скорее всего она предпочтет сделать ставку на быстрое извлечение самой легкодоступной нефти с помощью минимальных инвестиций. Зачастую это приводит к тому, что месторождение оказывается загубленным и извлечь оставшиеся в нем запасы становится очень сложно и дорого, а то и невозможно.

Очевидно, что государственная компания ориентируется на долгий срок работы и старается извлечь максимум нефти, но у нее может не оказаться доступа к лучшим технологиям. Правительства стран Запада поддерживают компании своих стран в стремлении получить доступ к нефтяным ресурсам за рубежом и часто вводят санкции против тех государств, которые делают ставку на собственные госкорпорации.

Если вернуться к Венесуэле, то стоит понимать, что когда говорят о гигантских нефтяных ресурсах этой страны, речь зачастую идет о геологических, а не о рентабельных для добычи запасах. При нынешних ценах добывать тяжелую, высоковязкую, трудноизвлекаемую венесуэльскую нефть, которая по своим свойствам больше напоминает битум, не очень выгодно. Для того чтобы транспортировать такую нефть, ее требуется разбавлять более легкими сортами. Сложно ожидать, что выстроится большая очередь из желающих вложить в это гигантские средства.

Глава крупнейшей американской нефтегазовой корпорации ExxonMobil Даррен Вудс напомнил, что активы компании в Венесуэле уже «дважды конфисковывались». Теперь же для нового входа корпорации в Венесуэлу потребуются «довольно существенные изменения», надежные механизмы защиты инвестиций, а также реформа законодательства страны в сфере углеводородов.

Пока в Венесуэле работает только одна американская компания – Chevron и собирается делать это и дальше. В отношении других можно сказать, что если они и придут, то будут стараться работать на тех месторождениях, где уже есть инфраструктура и можно быстро извлечь максимум нефти за счет применения передовых технологий повышения нефтеотдачи пластов. Вкладывать огромные средства, чтобы создавать масштабную инфраструктуру для добычи и транспортировки нефти и разрабатывать месторождения с максимально возможным КИН явно никто не будет, так как нет никакой гарантии, что американские компании смогут задержаться в стране на длительный срок. В свою очередь, российская госкомпания «Росзарубежнефть» надеется продолжить свою работу в Венесуэле. В этом нет ничего удивительного, ведь Венесуэла – крупный должник Российской Федерации.

Многие считают, что США начали масштабную военную интервенцию в Ирак ради получения контроля над нефтяными запасами этой страны. Возможно, что такие планы у руководителей США и были. Только осуществить их не удалось. В настоящее время иракскую нефть добывают компании из разных стран, и американцы там совсем не доминируют. Более того, значительную часть нефти Ирака добывают китайские компании. Получается, что американские парни гибли за то, чтобы китайцы могли разрабатывать иракские месторождения. Абсурд.

В заключение можно привести формулу оптимальной организации разработки нефтегазовых месторождений. Сначала это нужно предложить государственной компании своей страны. Если ее руководство будет говорить, что добыча на данном конкретном месторождении нерентабельна без предоставления налоговых льгот и преференций, то проект стоит предложить частной компании. Если откажется и она, то иностранной корпорации.

Частные компании зачастую работают эффективнее государственных, но их хозяева любят выводить деньги за рубеж, а затем продавать свои компании иностранцам. В России принято осуждать богатых людей за вывоз капиталов. Однако такая тенденция наблюдается во многих странах. Не секрет, что существуют страны с комфортным для жизни мягким климатом, с развитой социальной инфраструктурой, где любят селиться богачи со всего мира. Иностранные компании по определению обязаны переводить прибыль за рубеж, чтобы выплачивать дивиденды своим акционерам.

В последнее время принято обсуждать, как изменится нефтяной рынок, если Венесуэла значительно увеличит добычу. Очевидно, что рост добычи здесь может произойти, но небольшой. Венесуэла сможет быстро увеличить нефтедобычу лишь на 0,1–0,2 млн барр. в сутки (б/с), – считает глава TotalEnergies Патрик Пуяннэ.

Для роста венесуэльской нефтедобычи с текущих менее 1 млн б/с до добываемых когда-то свыше 3 млн б/с, нужны годы, полагает Пуянне. Кроме того, инвесторы нуждаются в четких правовых рамках, создание которых является длительным процессом. По словам главы TotalEnergies, быстрый рост возможен лишь на 100–200 тыс. б/с, тогда как для роста на 1 млн б/с потребуются инвестиции в 100 млрд долл.

Сегодня практически все эксперты согласились с тем, что потребление нефти в мире будет расти. Хотя еще совсем недавно было принято говорить о том, что в 2021 году человечество достигло пика потребления нефти (97 млн б/с) и в дальнейшем оно будет неуклонно снижаться. Однако по итогам 2025 года ежесуточное потребление нефти в мире составило около 105 млн барр.

В конце минувшего года Международное энергетическое агентство (МЭА) изменило свой долгосрочный прогноз. Теперь специалисты агентства прогнозируют, что мировой спрос на нефть и сжиженный природный газ (СПГ) может расти до 2050 года (ранее они предрекали снижение спроса). В тексте отмечается, что сценарий был изменен, так как учел текущую политику государств, либо игнорирующих переход к чистой энергетике и обещания достичь нулевых выбросов к середине столетия, либо не представивших планы для достижения этого. МЭА прогнозирует, что мировой спрос на энергию вырастет на 15%. Согласно сценарию, к середине века спрос на нефть достигнет 113 млн б/с.

МЭА также прогнозирует, что мировой рынок СПГ вырастет с примерно 560 млрд куб. м в 2024 году до 880 млрд куб. м в 2035-м и до 1020 млрд куб. м в 2050 году. В свою очередь, Форум стран – экспортеров газа (ФСЭГ) прогнозирует, что спрос на газ в мире вырастет к 2050 году на 32%, а доля газа в мировом энергобалансе поднимется с 23 до 26%. Не секрет, что наша страна занимает первое место в мире по запасам природного газа. Прогнозы по росту спроса на этот энергоноситель не могут не радовать.

Европейский союз

Страны Евросоюза в 2025 году нарастили импорт до 312,7 млрд куб. м природного газа по сравнению с 297,9 млрд куб. м в 2024 году. Из них на СПГ пришлось 143,1 млрд куб. м. Такие данные следуют из опубликованной статистики Bruegel. Крупнейшим источником для импорта вновь стала Норвегия, которая обеспечила ЕС 97,1 млрд куб. м (31% суммарного импорта). Поставки с этого направления незначительно сократились относительно 2024 года, когда они составили 99,1 млрд куб. м. Вторым крупнейшим источником газа в ЕС стал американский СПГ – 82,9 млрд куб. м (26,5% суммарного импорта и 58% импорта СПГ). Рост относительно 2024 года составил 61,4% – 31,6 млрд куб. м. На третьем месте оказался Алжир – 38,6 млрд куб. м (в 2024 году – 41,9 млрд куб. м). Доля этой страны в европейских внешних закупках составила 12,3%.

Россия в 2025 году поставила 37,99 млрд куб. м газа в страны ЕС (12,1%). Из них 20,3 млрд куб. м – поставки СПГ (14,2% закупок этого энергоресурса). Импорт российского газа снизился относительно 2024 года на 16,5 млрд куб. м, что связано с прекращением прокачки через украинский коридор после истечения срока действия контракта на транзит.

Характерно, что Норвежский офшорный директорат прогнозирует снижение объемов производства газа и нефти в стране к 2030 году и снижение инвестиций на 6,6% в 2026 году по сравнению с 2025 годом.

Аналитическая компания Kpler опубликовала прогноз развития газового рынка ЕС в 2026 году. В нем говорится, что в текущем году потребление газа в ЕС составит 320,4 млрд куб. м, на 0,4% больше, чем в 2025 году. Внутренняя добыча газа в ЕС в 2026 году продолжит снижаться, сократившись на 1% г/г, до 38 млрд куб. м.

Прогноз «Газпрома»

По предварительным оценкам специалистов «Газпрома», в 2025 году мировое потребление газа выросло на 25 млрд куб. м. Значимыми событиями стали снижение интереса к проектам в области возобновляемой энергии и пересмотр приоритетов развития в пользу углеводородов в ряде стран и международных энергетических компаний. Природный газ будет и дальше играть ключевую роль в мировой энергетике. По прогнозам, его потребление в мире продолжит расти: к 2050 году оно увеличится более чем на треть и превысит 5,7 трлн куб. м. Наибольший вклад в прирост потребления внесет производство электроэнергии. В частности, только развитие мощностей центров обработки данных может обеспечить более 10% ожидаемого прироста спроса на газ.

Лидером по росту потребления газа в долгосрочной перспективе будет Китай. Существенное увеличение спроса на газ также прогнозируется и в других странах глобального Юга. Их совокупная доля в мировом газопотреблении к 2050 году составит около 70%. В 2025 году «Газпром» впервые поставил в Китай больше газа, чем в Европу. В минувшем году «Газпром» поставил в Китай по газопроводу «Сила Сибири» 38,8 млрд куб. м газа (на 24,8% выше показателя 2024 года). Таким образом, компания экспортировала в Китай больше трубопроводного газа, чем суммарно в страны европейского дальнего зарубежья (включая Турцию).

«Газпром» в 2025 году нарастил прокачку газа по европейской нитке газопровода «Турецкий поток» на 8% к предыдущему году, до 18,06 млрд куб. м. Существенное увеличение поставок отмечено в декабре прошлого года – на 14% к декабрю 2024 года, до 1,735 млрд куб. м. Мощности магистрали были использованы на 99%.

Кроме того, компания в 2025 году увеличила поставки в Казахстан, Узбекистан и Киргизию на 22,2%, в Грузию – на 40,4%. Экспорт газа из России в страны Средней Азии – Узбекистан, Казахстан и Киргизию – к 2030 году может вырасти в общей сложности в 2,1–2,2 раза и достигнуть 19–20 млрд куб. м. Это следует из прогноза аналитиков центра экономического прогнозирования (ЦЭП) Газпромбанка. Основной рост поставок обеспечит экспорт в Узбекистан. Большинство крупных месторождений в стране истощены и находятся в стадии падающей добычи, указывают эксперты. С 2019 года добыча газа в Узбекистане сократилась более чем на четверть. С 2023 года Узбекистан стал нетто-импортером газа и начал закупать его у России. В 2024 году импорт составил 5,6 млрд куб. м, а в 2030 году он может вырасти до 12 млрд куб. м, говорится в обзоре. Поставки в Узбекистан из Туркмении при этом останутся на уровне 5 млрд куб. м, считают аналитики.

Поставки российского газа в Казахстан, по оценкам ЦЭП Газпромбанка, в 2030 году могут увеличиться в 2–2,3 раза и достичь 6–7 млрд куб. м. Поставки в Киргизию в рассматриваемый период не превысят 1 млрд куб. м, указывает аналитик ЦЭП Газпромбанка Вадим Пугач.

Еще одним перспективным экспортным направлением среди стран ближнего зарубежья, по мнению аналитиков, будет Азербайджан. В 2030 году поставки в эту страну, по их прогнозу, составят 3–4 млрд куб. м. Сейчас объемы экспорта российского газа в республику незначительны.

В общей сложности объем экспорта газа в эти четыре страны в 2030 году может достичь 22–24 млрд куб. м, что в 2,5–2,7 раза больше показателя 2024 года.

Китай

Институт экономики и технологий Китайской национальной нефтегазовой корпорации (КННК) в декабре прошлого года представил «Доклад о результатах развития нефтегазовой отрасли Китая в период 14-й пятилетки (2021–2025 годы)» и «Прогноз развития энергетики в Китае и в мире до 2060 года». В них отмечено, что геологические запасы природного газа в Китае превысили 7 трлн куб. м, увеличившись по сравнению с показателем 13-й пятилетки (2016–2020 годы) на 40%. В период 14-й пятилетки добыча природного газа ежегодно в среднем увеличивалась на 13 млрд куб. м, в период 15-й пятилетки (2026–2030 годы) она продолжит расти в среднем на 10 млрд куб. м и к концу указанного периода превысит 300 млрд куб. м/год. Впоследствии темпы роста добычи газа в Китае могут замедлиться, и к 2060 году объем добычи может превысить 350 млрд куб. м, причем с середины 2030-х годов основная доля в добыче будет приходиться на нетрадиционные виды природного газа. Спрос на газ к 2030 году достигнет 550 млрд куб. м, к 2035 году приблизится к 640 млрд куб. м, к 2040 году может составить 700 млрд куб. м. В долгосрочной перспективе до 70% роста спроса на газ может быть связано с секторами промышленности и электроэнергии. К 2060 году объем установленных мощностей газовой генерации может достигнуть 500 ГВт. При этом спрос на электроэнергию в Китае, как ожидается, может удвоиться по сравнению с текущим уровнем и к 2060 году превысит 20 трлн кВт-ч.

В новом прогнозе заложен спрос на газ на уровне до 700 млрд куб. м к 2040 году. В конце 2024 года в Китае сняли ранее действовавшие ограничения на развитие газовой генерации. Считается, что она может стать инструментом для сглаживания пиковой нагрузки на энергосети по мере увеличения доли ВИЭ в генерации. Также повышены ожидания по развитию газовой генерации c 400 до 500 ГВт.