Проблема стоимостью в триллион долларов

Тревожные предостережения звучат в Вашингтоне в преддверии весенней сессии руководящих органов Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка (ВБ). В докладе, подготовленном к сессии экспертами МВФ, снижен на полпроцента – до 3,7% прогноз роста мировой экономики в 2008 году. В то же время резко возросла оценка ущерба, нанесенного мировой экономике ипотечным кризисом.

По данным МВФ, этот ущерб равен 945 млрд. долл. При этом собственно на ипотеку приходится 565 млрд. долл. Остальное – на сектор коммерческой недвижимости, потребительского кредитования и долговой рынок. Раскладывая триллион долларов на весь мир, эксперты получили по 143 долл. на человека.

Принятых на данный момент мер явно недостаточно. Глава МВФ Доминик Стросс-Кан в последние дни только и делает, что призывает правительства «не уклоняться от ответственности», полагаясь на то, что рынок стабилизируется самостоятельно. По словам Стросс-Кана, вливания капитала, произведенные центробанками, пока не дали должного эффекта.

Еще одна распространенная ошибка, по мнению руководителя Фонда, – представление, будто финансовый кризис наносит удар исключительно по США. В действительности это проблема глобальная, и, как считает глава МВФ, бороться с ней нужно также всем миром. Стросс-Кан предостерегает также против заблуждения, что развивающиеся рынки, прежде всего Китай и Индия, не пострадают.

Негативные прогнозы доклада МВФ подкрепляются действиями самого Фонда. Он решил реализовать на рынке свыше 400 тонн золота из своих запасов, чтобы улучшить финансирование своей работы.

Конкретные меры по борьбе с финансовым кризисом и его последствиями в конце недели назовет созданная специально для этого группа экспертов. В пятницу их предложения рассмотрят министры финансов и главы центробанков «большой восьмерки». По традиции встречу называют «финансовой семеркой», хотя в ней уже ряд лет участвуют российские представители (в этом году вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин и глава МЭРТа Эльвира Набиуллина). Затем меры обсудят на сессии руководящих органов МВФ и Всемирного банка.

Однако еще до завершения этих дискуссий правомерно сделать некоторые выводы. Во-первых, названная цифра ущерба – один триллион долларов в пять раз выше произведенного списывания убытков (193 млрд.). Очевидно, что признания банков будут продолжены. По прогнозам из западных финансовых кругов, наступила очередь европейских банков.

Во-вторых, ипотечный кризис все более перерастает в широкий финансовый.

В-третьих, развивающиеся рынки, включая Россию, от него не изолированы. Об этом говорится и в докладе МВФ. В документе указывается, что в интересах ускоренного развития фирмы этих стран много заимствовали за рубежом. Что поставило их в зависимость от финансового здоровья кредиторов. Может возникнуть даже такая проблема, как прекращение поступлений средств от иностранных банков своим зарубежным филиалам. Под вопросом могут оказаться и инвестиции «суверенных фондов» из этих стран в американские и иные банки (ныне они достигли 182 млрд. долл.).

Наконец, надо признать, что сумма в один триллион долларов, в которую МВФ оценивает ущерб, нанесенный мировой экономике, – цифра далеко не окончательная. Ведь будут потери и от сокращения экспорта из-за рецессии в США, и от падения цен на сырье, и, наконец, от биржевой паники. Подсчитывать размеры этого ущерба пока не имеет смысла, поскольку в определенной степени он будет зависеть от психологии рынка. Однако очевидно, что «раскидывать» убытки придется на весь мир.