Юань прыгнул в корзину SDR

Фото Reuters

Китайский юань (жэньминьби) приблизился вплотную к другим ведущим мировым валютам. Директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристин Лагард предложила включить его в набор валют, устанавливающий состав специальных прав заимствования (SDR). SDR – искусственное резервное и платежное средство МВФ, имеет безналичную форму в виде записей на банковских счетах. Рекомендация проложит дорогу к тому, что фонд поставит юань на одну ногу с долларом США, иеной, фунтом и евро. Этот шаг означает моральную победу для Пекина.

Заключение по рекомендации Лагард должен будет дать исполнительный комитет МВФ в конце ноября. Сотрудники этой организации пришли к выводу, что юань отвечает критериям «свободно используемой» валюты в международных трансакциях и на иностранных валютных рынках, пояснила Лагард. «Я поддерживаю выводы сотрудников», – сказала она.

В исполнительный комитет МВФ входит 188 членов фонда. Они вряд ли пойдут против рекомендации его штата, тем более, что ряд стран, в том числе Британия и Франция уже поддержали изменения, передает агентство Reuters. Они вступят в силу в октябре 2016 года, когда Китай будет возглавлять группу 20.

Китай провозгласил недавно цепь реформ, чтобы либерализовать свои рынки и соответствовать критериям МВФ. В частности, был отменен потолок на ставки депозитов, улучшена транспарентность финансовой отчетности.

В беседе с «НГ» Андрей Остальский, журналист, живущий в Британии, автор книги «Краткая история денег», и работающий над книгой о Мейнарде Кейнсе, отметил, что «идея создать специальные права заимствования принадлежит этому знаменитому британскому экономисту. Предложение было внесено на конференции в Бреттон-Вудсе (1944 г.), но отвергнуто. Вместо этого создали систему привязки доллара к золоту. Система работала более или менее, но в начале 1970-х США отказались от золотой привязки. И в каком-то смысле в качестве компенсации МВФ придумал этот термин – специальные права заимствования, своего рода платежное средство, недостаточно ликвидное, оно учетное. Просто оно в компьютерах, документах вносится строчкой, сколько у какого государства этих SDR».

Это своего рода дополнение к валютно-резервным запасам той или иной страны. За всеми членами МВФ числятся определенные суммы, пропорциональные их взносам в МВФ. Они могут продаваться и покупаться. Эта абстракция, существует где-то в виртуальном мире. Но если один член МВФ продал другому члену часть своих прав, то в обмен на них он может получить одну из валют. До сих пор это были доллар США, фунт, иена и евро. Теперь к ним добавится юань. То есть эти абстрактные права заимствования могут быть обращены в реальные деньги. Средства могут быть использованы, к примеру, для того, чтобы исправить дефицит платежного баланса. Бедные страны продают свои права богатым и получают как бы кредит, который придется погашать в реальных деньгах. Включение юаня в эту корзинку, с одной стороны, отражает растущую роль Китая в мировой экономике, которую невозможно игнорировать, а с другой – шаг навстречу требованиям Китая, который выступает за увеличение значения прав заимствования.

«Но SDR – инструмент не шибко важный. Он составляет немногим более 2% от мировых золото-валютных резервов. То есть это резервы, которые государства создают себе на всякий случай. Сейчас Россия вынуждена использовать свои золото-валютные резервы, так как она попала в тяжелое экономическое положение. SDR – это запасной вариант. Помимо того, что у тебя в центробанке лежит, внутри МВФ за тобой еще числятся эти специальные права заимствования на какую-то сумму. И ты можешь их продать с помощью МВФ», – пояснил Остальский.

Но продать их тоже не так просто, несмотря на помощь МВФ, который давит на богатые страны в таких случаях. Это не доллар или евро, которые можно обменять моментально. А у специальных прав заимствования ликвидность гораздо хуже. Поэтому, по мнению эксперта, не стоит преувеличивать масштабы успеха Китая. Это успех скорее символический.