Финансовый сектор начал трансформироваться под влиянием искусственного интеллекта

Частные инвесторы склонны принимать эмоциональные решения на финансовом рынке, реагируя на противоречивые новости. Фото Reuters

Приток розничных инвесторов – обычных граждан, желающих вкладывать средства в разные финансовые инструменты, – заостряет вопрос о том, как обезопасить людей от потерь, а рынок – от резких колебаний, которые тем разрушительнее, чем больше спонтанных действий совершают недостаточно квалифицированные игроки. Финансисты и IT-специалисты нашли точку соприкосновения – внедрение в практику решений на базе искусственного интеллекта (ИИ), способного стать советником. Финансовый рынок переходит на новый уровень развития. Но такой переход тоже не лишен рисков. Поэтому теперь особые требования выдвигаются к ИИ-советникам.

Финансовый рынок трансформируется под влиянием искусственного интеллекта. Это общемировая тенденция, и она все больше затрагивает российскую экономику. Тем более что оформившиеся в России тенденции уже вынуждают придумывать новые – цифровые – меры по минимизации рисков.

Российский инвестиционный рынок остается высоковолатильным, на 70–80% его формируют операции частных инвесторов, действия которых могут в большей степени зависеть от новостного фона, а не от анализа реальных цифр и показателей. Об этом, подводя итоги 2025 года, сообщили в компании Frank RG.

«Более 20 млн частных инвесторов в России теряют средства на бирже даже в период роста рынка», – выяснили эксперты компании «Нейроинвест» по итогам анализа финансовой статистики. В деньгах такие потери оцениваются не менее чем в 430 млрд руб. ежегодно. Расчеты, судя по исследованию, сделаны исходя из среднего размера брокерского счета 215 тыс. руб. и предположения о средних потерях в размере 10% в год от инвестированной суммы.

Если говорить в целом о мировых финансовых рынках, то они переполнены инвестиционными инструментами. «На биржах обращается около 50 тыс. акций, 15 тыс. ETF (Exchange Traded Fund – биржевой инвестиционный фонд. – «НГ»), свыше 200 тыс. облигаций. Объем информации, влияющей на стоимость каждого инструмента, исчисляется экзабайтами и растет быстрее, чем способны обработать даже крупнейшие аналитические департаменты», – сообщили в «Нейроинвесте».

В этой пучине не каждый способен сохранить самообладание и умение действовать взвешенно. В итоге как профессиональные инвесторы, так и розничные игроки, с одной стороны, и IT-специалисты – с другой, все чаще тестируют в инвестиционной практике решения на базе ИИ.

Например, как сообщил в своем обзоре портал «Эконс», в США около половины (47%) участников профильных опросов используют или рассматривают возможность использования инструментов на основе генеративного ИИ в личных финансах, в том числе 48% – в инвестиционном планировании.

По опросам в Южной Корее, 68% респондентов применяли ИИ для решения минимум одной задачи в сфере личных финансов, наиболее часто – при инвестициях (50%) и планировании сбережений (48%).

Уточним: портал «Эконс» ведут сотрудники Центробанка РФ. Он не выражает позицию регулятора, его миссия – популяризация аналитики по вопросам, которые попадают в фокус внимания финансовых властей. Проблематика, связанная с искусственным интеллектом и тем более с его внедрением в финансовую сферу, напрямую затрагивает компетенции Центробанка.

Похожий опрос, проведенный в России, выявил, что большинство (78%) розничных инвесторов готовы к использованию ИИ-решений, а 15% уже действуют на рынке с применением ИИ-технологий. Этот опрос проводился в конце прошлого года специалистами Frank RG и «ВТБ Мои инвестиции» среди 1 тыс. человек, инвестирующих через брокерский или индивидуальный инвестиционный счет не менее 10 тыс. руб.

Эксперименты, которые проводились иностранными исследователями, выявили ряд затруднений в работе генеративного ИИ на финансовом рынке. «Эконс» их перечислил: ИИ не всегда соблюдал указанные ему ограничения; критически важный фактор – источник данных и их качество; ИИ допускает математические ошибки. Главный вывод исследователей выглядит так: «ИИ можно использовать для сравнительного анализа «лучше/хуже», но нельзя доверять ему вычисление точных значений без независимой проверки вручную».

Опрошенные «НГ» IT-эксперты подтверждают наличие проблем, но уточняют, что они во многом преодолимы. Как рассказал разработчик «Дельфы нейроинвест» Юрий Володин, прежде всего надо учитывать опасность галлюцинаций нейросетей: гуляя по интернету, они могут найти неправдивые сведения, сочетать несоответствующие источники, что в итоге приводит к ошибкам.

Также ИИ не обладает «живым» контекстом и не знает о самых свежих событиях. Еще одна слабость – склонность ИИ к «общему знанию» и консенсусу: он дает рекомендации, основанные на усредненных данных, что чревато сильной популяризацией одних и тех же идей, а значит, и перегревом рынка.

Но у ИИ, бесспорно, есть сильные стороны. Среди очевидных плюсов, по словам Володина, демократизация профессиональной аналитики. Причем анализ может проводиться буквально за минуты и по цене в десятки раз ниже, чем если бы его осуществлял специальный отдел инвестбанка. ИИ позволяет избегать спонтанных эмоциональных действий на рынке.

Чтобы минимизировать риски, характерные для генеративного ИИ, нужен комплексный подход. Например, как пояснил Володин, «лучше задействовать команду разных нейросетей (ансамбль моделей), чтобы проверять выводы и избегать галлюцинаций». «Можно сравнивать результаты нескольких нейросетей и анализировать отличия или сходства в выдачах», – согласился гендиректор Национального центра компетенций по информационным системам управления холдингом Кирилл Семион.

Кроме того, как сказал Володин, в ИИ должны поступать достоверные данные из проверенных источников, а не из всего онлайна – это касается финансовой отчетности, котировок, новостных сообщений. В запросах к ИИ, по его словам, надо настаивать на противоположных аргументах, чтобы стимулировать его к более сбалансированной разработке идеи. Решение всего этого есть – аналитическая модель, построенная на системе дебатов нескольких ИИ-агентов, выступающих в разных амплуа, – ИИ-инвесткомитет, следует из комментария Володина.

Но есть еще один требующий осмысления аспект. Розничным инвесторам, не обладающим профессиональными финансовыми знаниями, ИИ способен дать понятные рекомендации и тем самым снизить порог входа на финансовый рынок. Хорошо это или плохо само по себе?

Во-первых, как предупредил эксперт по генеративному ИИ компании Axenix Андрей Мальков, если у розничного инвестора нет профильного финансового образования, использование ИИ может дать ему «иллюзию компетентности вместо понимания своей инвестиционной стратегии».

Во-вторых, каким бы продвинутым помощником ни был ИИ, он не замена человеку: нельзя полностью переключаться на автопилот. Так, директор по стратегическим инновациям системного интегратора Navicon Илья Народицкий призвал разделять анализ и непосредственно принятие решения: «Пусть ИИ предлагает идеи, сценарии, описывает риски. А сделку вы совершаете только по своим правилам риск-контроля: лимит потерь, размер позиции, диверсификация». Это значит, что для достижения лучшего эффекта инвестору не обойтись без самообразования.