Лучше евро под матрасом, чем доллар в банке

Все мы сильны задним умом. Если бы в начале прошлого года мы знали, как поведут себя финансовые рынки, мы бы, конечно, обогатились. А способ обогатиться был! Главной тенденцией на финансовых рынках в 2002 году стал беспрецедентный рост курса евро. Только благодаря этому процессу у россиян в прошлом году имелся шанс сберечь свои деньги от инфляции. Большинство других традиционных и доступных широким слоям населения финансовых инструментов для этого не годилось.

Допустим, у нас в начале прошлого года была тысяча рублей. Куда ее можно было вложить так, чтобы закончить год с прибылью?

Инфляция в 2002 году составила 15,1%. Это значит, что каждый, кто в начале года положил "под матрас" тысячу рублей, в конце года смог из-под него вытащить только 868,8 рубля - в ценах начала года.

Разумеется, неправильно хранить деньги под матрасом, их надо нести в банк. По данным ЦБ, средний процент по срочным вкладам для физических лиц в российских банках в начале 2002 года составлял 10,1 - то есть ниже уровня инфляции. Средний российский вкладчик, положивший 1000 рублей на банковский вклад в январе, в конце года смог снять 1101 рубль - но это лишь номинально. В ценах начала года получившаяся сумма была эквивалентна 956,6 рубля. Реальные потери вкладчика составили в этом случае более 4%!

Можно было держать деньги в наличной валюте. Официальный курс доллара вырос за год с 30,14 до 31,78 рубля - то есть на 5,4%. Те, кто в начале года перевел свои сбережения в доллары, к концу года недосчитался - с учетом инфляции - примерно 8% сбережений. От 1000 рублей у нас останется только 916! Хранить в банке рубли было выгоднее...

Гораздо лучше была ситуация с евро, курс которого увеличился за год с 26,62 до 33,11 рубля - то есть на 24%! Рост курса евро в течение прошлого года обогнал инфляцию. Если бы мы в начале года перевели свои "инвестиционный пай" в евро, то реальная - подчеркнем, именно реальная - стоимость сбережений увеличилась бы с 1000 до 1081 рубля.

Правда, здесь еще надо иметь в виду те потери, которые мы понесли бы при переводе своих сбережений из рублей в евро и обратно. С учетом той маржи, которую получил с нас обменный пункт, наши номинальные доходы от хранения сбережений в евро составили бы около 20%, а реальные доходы - около 4-5%. Из 1000 рублей у нас получилось бы 1040-1050 рублей в ценах начала 2002 года. Но это все-таки гораздо больше, чем при хранении рублей в банках.

Между тем валюту тоже можно хранить на банковских вкладах. Например, Сбербанк в начале прошлого года привлекал вклады в долларах под 8% годовых, а в евро - под 4% годовых.

Казалось бы, проценты для долларов в два раза выше, чем для евро. Но если вы в начале года перевели свои рубли в доллары, затем доллары положили в Сбербанк, в конце года их сняли и опять конвертировали в рубли, то с учетом роста курса доллара, процентов по вкладу, инфляции и банковской маржи каждая тысяча рублей ваших сбережений номинально увеличилась примерно до 1100, но реально - с учетом инфляции - уменьшилась до 970 рублей.

Если бы вы то же самое сделали с евро, то ваша тысяча рублей превратилась номинально - в 1250 рублей, а реально - примерно в 1090 рублей.

Из всего вышесказанного вытекает однозначный вывод: в прошлом году свои сбережения надо было хранить только в евро. Более того - хранить сбережения в наличных евро было даже выгоднее, чем в долларовых вкладах!

Однако мало кто воспользовался этой возможностью, поскольку в течение всего прошлого года эксперты уверяли: в самое ближайшее время мировое сообщество предпримет меры и выправит диспропорцию между евро и долларом. Теперь такие же прогнозы делают на 2003 год. Не верить им нет оснований, но и верить - с учетом опыта прошлого года - как-то не хочется.