Накопительный обман

При сохранении нынешней доходности оказавшиеся под управлением Внешэкономбанка деньги пенсионеров обесценятся в этом году не менее чем на 6%.
Фото Артема Житенева (НГ-фото)

Вчера Пенсионный фонд России (ПФР) сообщил, что к концу 2007 года пенсионные накопления граждан резко возрастут, при этом в доверительном управлении управляющих компаний (УК) будет находиться 323,1 млрд. руб., что составит 70,8% от общего объема средств пенсионных накоплений. Интрига этого заявления состоит в том, что до сих пор практически вся накопительная часть пенсии находится под управлением Внешэкономбанка (ВЭБа). По состоянию на 1 июля этого года в ВЭБе было сосредоточено 184,5 млрд. руб., или 96,7% от общего объема пенсионных накоплений, переданных в доверительное управление. При этом ВЭБ не может обеспечить не только прирост этих средств, но и их простое сохранение. По итогам первого полугодия доходность пенсионных накоплений в ВЭБе составила всего 2,4%, в то время как инфляция в этом году даже по оптимистичным прогнозам правительства и Центробанка составит 8,5–9%. Иными словами, деньги пенсионеров при сохранении такой доходности обесценятся как минимум на 6%.

Сама идея пенсионной реформы, которая предполагает, что будущие пенсионеры сознательно выбирают, как им наиболее выгодно инвестировать пенсионные накопления, потерпела крах. Большая часть населения сейчас относится к категории «молчунов», которые без тени сомнения оставляют свои деньги под управлением ВЭБа.

По официальным данным, на 1 июля 2006 года в доверительном управлении 56 управляющих компаний находилось 190,84 млрд. руб. пенсионных накоплений. Однако из них на 55 УК приходилось 6,34 млрд. руб., а остальные 97% достались Внешэкономбанку. При этом доходность по пенсионным накоплениям в частных управляющих компаниях и негосударственных пенсионных фондах в 3–4 раза превышают более чем скромную доходность ВЭБа. «То, что население в первую очередь доверит свои пенсионные средства государству, было ясно с самого начала реформы. Но того, что доля тех, кто доверится частным управляющим компаниям, окажется столь микроскопической, мало кто ожидал», – сообщила «НГ» аналитик Экономической экспертной группы Нина Чеботарева. В самом ВЭБе сравнительно низкую доходность пенсионных средств объясняют тем, что у банка особые условия для инвестирования и портфель его консервативен. «Это все-таки «длинные деньги», и наша задача как государственной организации – сохранить средства населения. Зато по параметрам стабильности и надежности ВЭБ уверенно лидирует среди всех участников», – заявили «НГ» в пресс-службе ВЭБа.

По мнению экспертов, ситуация сама по себе не изменится и без соответствующей информационной политики «молчунов» меньше не станет. «Надо больше говорить о том, как распоряжаются пенсионными деньгами ВЭБ и частные управляющие компании, что у частных управляющих есть большие преимущества по доходности», – говорит заведующий сектором Бюро экономического анализа Ростислав Кокорев. «Если ничего не предпринимать, доля УК будет расти очень медленно. И здесь необходимы какие-то шаги и со стороны самого государства. Простой пример: тем, кто недавно начал свою трудовую деятельность, имеет смысл довериться как раз более рискованным и доходным компаниям – все-таки вложения в акции в долгосрочной перспективе себя оправдают», – соглашается с таким мнением Нина Чеботарева.