Системный банковский кризис начался, но в скрытой форме

Фото агентства городских новостей "Москва"

За прошедший год доля проблемных кредитов населения в портфеле банков подскочила почти в полтора раза – до 13%. Доля проблемных кредитов бизнеса выросла не так сильно, но и она внушительна – 11%. С такой статистикой выступил Центробанк (ЦБ). Оценки критичности разошлись. Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) объявил о выполнении одного из критериев «системного банковского кризиса», но кризис протекает в скрытой форме. Однако, как заявил регулятор, созданные банками резервы находятся на «комфортном уровне», поэтому «риски управляемые».

Россиянам стало намного сложнее погашать свои кредиты. По предварительным данным ЦБ на 1 января 2026 года, доля проблемных потребительских кредитов в портфеле банков резко подскочила до 13% с 9% на ту же дату 2025-го.

В денежном эквиваленте проблемные кредиты населения составляют 1,7 трлн руб.

Под розничными проблемными кредитами понимаются займы, которые по классификации ЦБ обладают наивысшими рисками обесценения, с вероятностью дефолта 100%, а также с просрочкой платежей на срок более 90 дней. Заемщик либо полностью, либо по большей части уже не в состоянии погасить такой кредит.

Еще более быстрое ухудшение ситуации наблюдается в сфере ипотечного кредитования. По предварительным данным, доля проблемных ипотечных займов выросла с 1% на начало 2025 года до 1,7% на начало 2026-го. То есть почти удвоилась. В денежном выражении на проблемные ипотечные займы приходится 400 млрд руб.

Как пояснил ЦБ, качество ипотечного портфеля ухудшилось из-за «вызревания» кредитов, выданных в 2023–2024 годах в рамках массовой «Льготной ипотеки». Среди получателей оказались, судя по всему, в том числе такие заемщики, платежеспособность которых изначально было сложно в полной мере оценить.

Усугубляется, хотя и не так стремительно, ситуация с качеством корпоративных кредитов. ЦБ сообщил, что за 11 месяцев 2025 года доля проблемных кредитов юридических лиц «выросла умеренно»: с 10,1 до 11% от портфеля. В денежном эквиваленте это 10,4 трлн руб. по состоянию на 1 декабря 2025-го.

Под проблемными кредитами юрлиц понимаются корпоративные ссуды, тоже обладающие наивысшими рисками обесценения, а также рискованные реструктуризации.

Вся статистика была обнародована представителями Центробанка во вторник, 3 февраля, на пресс-конференции и в специализированном обзоре. Одновременно с этим ЦМАКП выпустил новый мониторинг опережающих индикаторов системных рисков с опорой на доступную в январе статистику.

Первый же тезис, с которого начинает ЦМАКП, касается хоть и формального, но наступления в стране «системного банковского кризиса». Наступление формальное, потому что по факту речь идет о выполнении только одного критерия, который, согласно выбранной экспертами методологии, свидетельствует о кризисных явлениях.

Доля проблемных заимствований юрлиц (левая шкала, % от портфеля) и тех резервов, которые банки создали для подстраховки (правая шкала, % от портфеля). Ссуды IV–V категорий качества обладают наивысшими рисками обесценения. Источник: Центробанк

«С учетом обновленной информации о структуре активов банковской системы (включая данные о доле проблемных кредитов в ссудном портфеле) можно сделать предварительный вывод: доля проблемных активов в общих активах банковской системы в третьем квартале (2025 года. – «НГ») превысила 10%, что означает выполнение одного из критериев ситуации системного банковского кризиса», – объявил ЦМАКП.

По отдельным направлениям «глубина поражения» может быть еще больше: например, по кредитам малого и среднего бизнеса доля проблемных займов составляет «в среднем 19%».

Однако описание этого кризиса сопровождается в материалах ЦМАКП уточнениями, что он оказался умеренным и будет непродолжительным – «займет не более года». Как объяснили эксперты,  благодаря маскировке проблемных активов банков интенсивной реструктуризацией просроченных ссуд, а также благодаря доминированию государственных кредитных организаций (что способствует предотвращению банкротств и «паники») этот кризис протекает «в латентной форме».

Говоря о причинах ухудшения ситуации, авторы мониторинга сообщили, что на смену такому дестабилизирующему фактору, как динамика процентных ставок по кредитам, теперь приходит фактор обменного курса рубля.

«Его экстремальное укрепление – на четверть за год в реальном выражении – в сочетании со все еще высокими (хотя и постепенно снижающимися) ставками создает исключительно жесткие монетарные условия для функционирования отечественного бизнеса», – указал ЦМАКП. Особенно это заметно в экспортно ориентированном сегменте – по ссудам нефтегазовым и горно-металлургическим компаниям. Другими словами, напрашивается вывод, что нарастанию рисков отчасти способствовала сама денежно-кредитная политика.

Но, как это часто бывает со статистикой, ее интерпретация может значительно различаться в зависимости от того, кто интерпретирует, в каком контексте, в сравнении с какими периодами или показателями.

Как пояснил журналистам на пресс-конференции директор департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Александр Данилов, важна не сама по себе доля проблемных кредитов – например, потребительских (13%), – а то, насколько она «зарезервирована» банками.

По словам замдиректора департамента Анны Гореловой, регулятор не видит больших рисков в увеличении доли проблемных потребительских кредитов, потому что «банки адекватно покрывают этот портфель резервами, покрытие составляет более 90% – достаточно комфортный уровень». «Что это значит? Что для банков они риска уже не несут. Банки уже зарезервировали эти кредиты, это уже учтено в капитале», – продолжил Данилов.

«С учетом улучшения качества выдач мы ожидаем, что в дальнейшем у нас и качество портфеля по мере обновления должно улучшиться», – добавила Горелова о потребительских займах.

Для ипотечных кредитов покрытие резервами составляет с учетом залогов 72% от портфеля. Аналогичное уточнение в материалах ЦБ делается и по поводу проблемных кредитов бизнеса: покрытие резервами и качественными залогами «остается приемлемым» (на уровне 54%), риски же по непокрытой части (это 4,8 трлн руб.) названы «управляемыми».