Спасти накопления никак не получается

2003 год российские банки уже объявили рекордным по привлеченным вкладам населения. По данным Банка России, сумма рублевых и валютных сбережений населения в отечественных банках увеличилась с 1 января по 1 декабря 2003 года больше чем в два раза – с 649,123 млрд. рублей до почти 1,5 трлн. Таким образом, рост составил 130%. Такого бума банковских депозитов не наблюдалось даже до кризиса 1998 года.

Эксперты сходятся на том, что это хороший показатель и никакой опасности для экономики такое рекордное увеличение банковских вкладов не таит. Дело в том, объясняют аналитики, что банки очень успешно конвертируют депозиты в кредиты, ведь экономика растет, соответственно спрос на кредитные ресурсы расширяется. В силу этого у населения нет никаких ажиотажных панических настроений. Оно сейчас гораздо более активно вовлечено в использование банковских услуг, в частности по получению кредитов, говорят специалисты.

Изменения ставок по кредитам и депозитам в 2003 году, % годовых.
Источник: ЦБ

═

В том, что в экономике присутствует лишняя ликвидность, виноват не только рост депозитов коммерческих банков, но и благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура, которая является катализатором и роста доходов населения, и соответственно роста пассивных операций банков. По прогнозу ведущего эксперта фонда экономических исследований «Центр развития» Дмитрия Лепетикова, темп роста вкладов вряд ли будет существенно замедляться в ближайшее время: доходы населения продолжают расти, у людей появляется склонность к сбережениям, и кроме того, они более спокойно стали относиться к возможным рискам вложений. Кроме того, дополнительное доверие к банковской системе обеспечит система страхования вкладов.

Но не все так радужно. Бурный рост банковских активов пока не решает основной проблемы российской финансовой системы – отсутствия «длинных» денег. Экспертов беспокоит то, что российская банковская система основана на коротких деньгах, а компании не держат длинные депозиты. Хотя при этом они указывают, что когда экономика находится в цикле роста, то у людей, как правило, увеличиваются доходы и возможность поддерживать свои накопления. Впрочем, сами банки, судя по всему, не очень уверены в длительном росте – как отмечают в Центре макроэкономических исследований компании «БДО Юникон», в январе 2004 года в Сбербанке России ставки по вкладам на два года впервые стали существенно ниже ставок по годовым вкладам. Хотя, по оценкам Лепетикова, банкам есть куда вкладывать – прежде всего это активно растущие отрасли отечественной экономики, такие, как торговля и пищевая промышленность.

По словам банкиров, большую часть притока обеспечивают накопления «из чулок», которые люди боятся потерять из-за инфляции (рублевые сбережения) или укрепления рубля (долларовые сбережения). Однако спасти сбережения все равно не удастся. Как отмечает Лепетиков, сейчас будет продолжаться снижение процентных ставок, причем не только по депозитам, но и по остальным финансовым инструментам. Кстати, по данным Центра макроэкономических исследований компании "БДО Юникон", в январе 2004 г. все вклады в российских банках, независимо от вида валюты, показали отрицательную реальную рублевую доходность. В основном причиной тому стала высокая инфляция, составившая в январе 1,8%. В результате реальная доходность вкладов колебалась в диапазоне от –0,9% по рублевым до –5,45% по депозитам в евро. В будущем доходность снизит и система страхования вкладов – из-за ежегодных отчислений в Агентство по страхованию вкладов в размере 0,6%.