У россиян остается все меньше свободных денег

Обязательные траты на еду сужают возможности для непредвиденных расходов. Фото РИА Новости

Доля свободных денег, остающихся у россиян после всех обязательных и необходимых расходов, упала до минимума за последние годы, сообщает исследовательский холдинг «Ромир». Исследователи объясняют потерю свободных денег всплеском расходов перед началом учебного года. Однако подобного провала не наблюдалось в прошлые годы. По мнению экспертов, снижение доли свободных денег у россиян говорит об увеличении расходов на товары и услуги первой необходимости. Причем эти расходы увеличиваются быстрее доходов домохозяйств. Из регионов же поступают сообщения об увольнениях или переходах на сокращенную неделю, что также не увеличивает долю свободных средств у населения.

Доля свободных денег в бюджете российской семьи по итогам августа опустилась до 14,8% против 19,8% в июле, сообщают социологи. Для сравнения: в августе прошлого года у российской семьи в среднем оставалось 20,4%, в августе 2023-го – почти 27% от получаемых доходов. В контексте исследования свободные деньги – это те средства, которые остаются у домохозяйства после всех обязательных расходов на покупку продуктов, товаров повседневного спроса, оплаты коммунальных и других услуг. Свободные средства – это те деньги, которые семья может потратить на отдых, развлечения, крупные покупки, образование, ремонт и прочее. А индекс свободных денег рассчитывается как разница между доходами домохозяйства и затратами на необходимые товары и услуги. Средние доходы домохозяйств определяют на основе собственных расчетов «Ромира» и Росстата. Затраты на необходимые товары и услуги рассчитываются на основе Единой панели данных «Ромира». Доходы домохозяйства складываются из регулярных и разовых денежных поступлений, получаемых всеми членами домохозяйств (семей) из различных источников. Свои выводы «Ромир» основывает на данных потребления 40 тыс. россиян.

В самом «Ромире» снижение доли свободных денег у россиян в августе объясняют «традиционной для этого месяца подготовкой к новому учебному сезону и закупкой всего необходимого для школьников и студентов». Однако в прошлом году такой закономерности не прослеживалось. Так, в августе прошлого года доля свободных денег у российской семьи составила 20,4%, а в июле – 19,3%. Тем не менее не исключено, что именно повышенные «второстепенные» траты повлияли на снижение доли свободных средств у населения. К примеру, в декабре 2024 года доля свободных денег падала до 15,5%. Тогда ее снижение эксперты объясняли предновогодними тратами.

Заметим, доля свободных денег у населения снижается при формальном росте доходов и зарплат. Так, по итогам первого полугодия реальные доходы населения увеличились на 7,8% в годовом выражении. Начисленная заработная плата в июне превысила 103 тыс. руб., увеличившись за год в номинальном выражении на 15%, в реальном – на 5,1%. Кроме того, в стране продолжает замедляться рост цен. К концу августа темпы роста потребительских цен в России в годовом выражении составили 8,46% против 8,79% в июле.

Реальные недельные расходы граждан сокращаются по сравнению с прошлым годом, сообщал ранее исследовательский холдинг «Ромир». Только на неделе с 11 по 17 августа среднестатистическая российская семья потратила на покупку продуктов и товаров повседневного спроса 8517 руб. Объем недельных расходов увеличился на 408 руб., или на 5%. Что также говорит о сокращении реальных расходов с поправкой на инфляцию (см. «НГ» от 24.07.25, от 03.09.25). По данным «Сбериндекса», прирост недельных расходов во второй половине августа лежал в пределах от 8,1 до 9,5%. Для сравнения: годом ранее тот же «Сбериндекс» фиксировал прирост недельных расходов граждан в интервале от 15,3 до 17,6%.

Недавние опросы фонда «Общественное мнение» (ФОМ) показывали некоторое ухудшение оценок населением своего собственного материального положения. Так, в апреле 27% россиян надеялись на улучшение своего положения, а в августе таких оптимистов осталось только 18%. 

Динамика Индекса свободных денег и доля свободных денег в домохозяйствах. Источник: «Ромир»

В то же время различные опросные индикаторы сообщают о масштабном замедлении внутреннего спроса. Так, Центробанк в своем докладе «Региональная экономика» указывает, что внутренний спрос в России с января по август снижался во всех ключевых отраслях, кроме сельского хозяйства. И сильнее всего спрос снизился в обрабатывающей промышленности, оптовой торговле и строительстве. А потребительский спрос опустился до минимального уровня с конца 2022 года, подчеркивают в ведомстве Эльвиры Набиуллиной. Помимо этого, по данным регулятора, строительные компании отмечали низкий спрос на новое жилье из-за сокращения доступности ипотеки. Кроме того, следует из отчета, большинство предприятий (74%) в январе–июле 2025-го либо не перенесли возросших издержек в отпускные цены (44% опрошенных), либо перенесли не более 30% (30% опрошенных). В качестве факторов, сдерживающих перенос издержек в цены, предприятия отмечали слабый спрос на свою продукцию, высокую конкуренцию на отдельных товарных рынках, действующие контрактные обязательства, ограничения на повышение цен со стороны торговых сетей или региональных органов власти. Полностью перенести возросшие издержки в цены смогли лишь 11% опрошенных компаний. В основном это делали предприятия, которым позволял высокий спрос.

Данные конъюнктурных опросов представителей промышленности от Института народнохозяйственного прогнозирования (ИНП) РАН также свидетельствуют о дальнейшем сильном снижении настроений бизнеса. «Продолжающееся снижение спроса вызывает привыкание российской промышленности к уменьшающимся объемам продаж и дальнейший рост пессимизма прогнозов спроса при осторожной избыточности запасов готовой продукции», – отмечает автор исследования экономист Сергей Цухло, комментируя августовские оценки российской промышленности. «Охлаждение экономики сформировало для российских предприятий в третьем квартале текущего года новую (и логичную) структуру ограничений промышленного роста», – продолжает он в своем обзоре. При этом «недостаточный внутренний спрос» беспокоит 60% предприятий. И такого значительного масштаба (распространенности) указанный фактор не имел с ковидного апреля 2020 года, обращает внимание Цухло. Половину предпринимателей волнует «неясность текущей экономической ситуации и ее перспектив», треть – низкий экспортный спрос. Охлаждение экономики и пессимизм ожиданий заставляют предприятия все более решительно корректировать в худшую сторону свои зарплатные и инвестиционные намерения, подчеркивали в ИНП РАН (см. «НГ» от 31.08.25).

Некоторые эксперты не исключают, что такое резкое снижение доли свободных средств может быть связано и с ростом увольнений и сокращения общего числа занятых. Действительно, в ряде регионов переход на сокращенную рабочую неделю или сокращение персонала уже мало кого удивляет. К примеру, региональные СМИ со ссылкой на департамент труда и занятости населения Тюменской области сообщают о том, что в сентябре под сокращение могут попасть почти 700 работников из 31 компании. Основные увольнения ожидаются в деревообрабатывающей промышленности, в бурении и в транспортной сфере. Часть сотрудников может быть переведена в рамках реорганизации на менее оплачиваемые должности. Местная пресса обсуждает возможность поэтапного сокращения более 300 работников на фанерном заводе в Тюменской области. Некоторые эксперты прогнозируют, что завод могут целиком законсервировать. Сложную ситуацию в отрасли деревообработки объясняют высокой ставкой ЦБ и стагнацией на рынке строительства.

В Челябинский области местный электрометаллургический комбинат, включая и Серовский завод ферросплавов, перевел всех своих сотрудников на четырехдневную рабочую неделю. На неполную рабочую неделю планировали перевести и сотрудников Екатеринбургского метрополитена.

Доля российских компаний, планирующих сокращение числа работников, с начала года увеличилась почти вдвое, признавали в ЦБ. Так, в январе доля таких организаций составляла 6,9%, а в июне – уже 11,5%, следовало из отчетов регулятора. В ведомстве Набиуллиной объясняли это снижением спроса на продукцию. В наибольшей степени такие показатели относятся к сфере добычи полезных ископаемых, машиностроению и фармацевтике. Ряд компаний уже сокращают персонал, где-то вводится режим неполной занятости или предоставляются внеплановые отпуска, писали в ЦБ. Более сдержанными стали и планы компаний по пересмотру размеров зарплат. Доля тех, кто ожидал роста оплаты труда, снизилась с 84% до 71%, а медианная оценка ожидаемого роста зарплат уменьшилась с 8,4% до 5,3%. Такая тенденция характерна для всех отраслей, но в особенности для торговли, добычи полезных ископаемых, химической промышленности, строительства и сельского хозяйства, подчеркивали в ЦБ.

Ускорилось снижение потребности компаний в работниках. Вместе с тем количество резюме на сайтах крупных агрегаторов вакансий продолжает расти, но медленнее, чем в начале года. В частности, рекрутинговый сервис hh.ru сообщал, что в июле 2025 года в России на одну вакансию претендовали 6 соискателей, тогда как годом ранее – трое.

По мнению экспертов, снижение доли свободных денег у россиян говорит в первую очередь о росте из-за инфляции расходов на товары первой необходимости и услуги ЖКХ, транспорта и связи более высокими темпами, чем рост доходов. «Темп роста средней заработной платы не отражает дифференциацию темпов роста трудовых доходов у разных по уровню квалификации и профессиям граждан. Также надо учесть тот факт, что индексация пенсий и социальных пособий происходит в начале года по уровню инфляции прошлого года. А с нового года происходит последовательно снижение реальной покупательной способности в силу продолжающегося роста в новом году цен. Аналогичная ситуации и с индексацией зарплат. К примеру, страховые пенсии с 1 января проиндексированы на 9,5%, но эта индексация компенсировала рост цен за 2024 года. А с начала года цены выросли на 8,28%. Это означает снижение покупательной способности в среднем на 8,28% в текущем году», – говорит профессор Финансового университета Александр Сафонов.

«Такой низкий уровень доли свободных средств четко свидетельствует о том, что уровень реального благосостояния снижается относительно роста цен на товары и услуги. Тарифы на ЖКХ дорожают, продукты питания дорожают, транспорт дорожает. Многие семьи тратят все заработанное на повседневную жизнь, что не позволяет откладывать деньги. А многие домохозяйства еще оплачивают кредиты, в том числе с очень высокими процентными ставками», – подчеркивает руководитель отдела развития продуктов «Альфа-Капитал» Анна Гондусова.

По мнению главного экономиста «Альфа-Банка» Натальи Орловой, объяснение охлаждения – это кредитное торможение. Снижение спроса происходит за счет слабого кредитования, а не через торможение роста доходов. «Отсутствие роста розничного кредитного портфеля лишь частично сдерживает потребление домохозяйств и локализовано в товарных категориях, в которых высока доля покупок в кредит», – сообщали ранее в ЦБ. 

Снижение доли свободных денег у россиян – важный индикатор, подчеркивает начальник аналитического отдела компании «Риком-Траст» Олег Абелев. «Это говорит о структурных изменениях в бюджетах домохозяйств. Сужаются возможности для накопления и развития. Для многих свободные деньги – это не просто лишние деньги, это финансовая подушка безопасности, возможности для инвестирования в образование, улучшение жилищных условий, отдых. Сокращение средств говорит о том, что многие живут от зарплаты до зарплаты, лишаясь возможности для долгосрочного планирования и росте финансовой уязвимости, что также сдерживает потребительский спрос», – говорит он.
Абелев не исключает, что недавний рост тарифов – один из факторов снижения доли свободных денег. «Оплата ЖКХ – это обязательная и неэластичная статья расходов. И повышение тарифов часть доходов съест. Рост тарифов на ЖКХ имеет мультипликативный эффект для экономики, возросшие издержки будут перекладываться на потребителя», – указывает эксперт.

Как говорит аналитик, рост зарплат при падении доли свободных денег – только на первый взгляд выглядит как парадокс. «Растут обязательные расходы, стоимость корзины обязательных товаров, ЖКХ, лекарства, бензин. Из-за этого меняются потребительское поведение и структура расходов. Замедление цен маскирует скачок стоимости отдельных категорий, например, тарифов ЖКХ. Инфляция у нас вроде бы низкая, но для беднейших слоев населения она оказывается значительно выше. Плюс неравномерный рост доходов. Зарплаты в крупных городах и отдельных отраслях экономики выше», – перечисляет он.

«С 1 июля 2025 года по всей стране выросли тарифы в сфере ЖКХ. В среднем по России они повысились на 11,9%, что больше темпов роста прошлых лет: в 2024 году плата за жилье и коммунальные услуги увеличилась на 9,8%, а в 2023-м – на 8,1%. Вторым по влиянию фактором сокращения свободных средств населения является рост цен на автомобильный бензин. По данным Росстата, с начала 2025 года по 1 сентября стоимость бензина на российских АЗС увеличилась на 6,7%, что более чем на треть выше уровня инфляции за тот же период (4,1%)», – напоминает директор по аналитике «Инго Банка» Василий Кутьин.

В августе также вырос показатель ожидаемой инфляции, который отслеживает ЦБ. По данным опроса «ИнФОМ» по заказу ЦБ, в августе 2025 года оценка инфляции, которую граждане ожидают через год, возросла до 13,5% после 13% в июле. «Ожидания повысились у респондентов без сбережений и не изменились у тех, кто располагает свободными средствами. И в августе граждане чаще, чем в июле, отмечали удорожание жилищно-коммунальных, медицинских услуг, бензина и отдельных продуктов питания», – подчеркивает Кутьин. «Несмотря на замедление инфляции и даже дефляцию в отдельные периоды летом 2025 года, инфляционные ожидания населения в августе выросли до 13,5%, и это довольно высокий уровень по сравнению с таргетом по инфляции на уровне 4%. Поэтому домохозяйства могут принимать решения о дополнительных текущих тратах из-за ожидаемого роста цен в ближайшем будущем», – рассуждает аналитик Института комплексных стратегических исследований Елена Киселева.

«Когда человеку почти впритык хватает лишь на удовлетворение базовых потребностей (а 14,8% свободных средств - это мало) – это вполне можно назвать бедностью», - утверждает экономист Олег Николаев.